Emas (XAU/USD) susut semula di bawah AS$4,350 selepas kenaikan sederhana dalam sesi Asia, dengan kecenderungan hawkish Rizab Persekutuan (Fed) terus menekan logam tidak berfaedah itu. Ringkasan Unjuran Ekonomi (Summary of Economic Projections) Fed menunjukkan sekurang-kurangnya satu lagi kenaikan kadar faedah tahun ini, manakala pegawai mengulangi hujah untuk dasar lebih ketat susulan risiko inflasi yang dikaitkan dengan kejutan harga komoditi. Pengunduran minyak kebelakangan ini meredakan tekanan inflasi jangka terdekat dan menurunkan hasil Perbendaharaan AS daripada paras tertinggi beberapa tahun, yang membantu mengehadkan pengukuhan Dolar AS di bawah puncak akhir Julai yang disentuh pada Jumaat, sekali gus memberi sedikit sokongan kepada emas.
Tajuk berita geopolitik kekal sebagai pemacu yang bersaing. Kor Pengawal Revolusi Islam Iran (IRGC) memberi amaran ia akan mengubah “geografi perang” jika AS meningkatkan eskalasi, manakala Washington memberi amaran syarikat penerbangan Iran boleh disekat daripada penerbangan antarabangsa mulai 23 September; pertempuran melibatkan kumpulan Houthi yang disokong Iran dan Arab Saudi turut mengekalkan premium risiko yang sedikit mengangkat minyak mentah serta menyokong dolar. Pedagang memantau perkembangan Timur Tengah, mesyuarat Trump–Xi pada Khamis dan kenyataan ahli FOMC. Dari sudut teknikal, harga berada di bawah EMA 100 hari pada AS$4,377, dengan rintangan di AS$4,410, AS$4,521 dan AS$4,699, manakala sokongan berada pada AS$4,321 diikuti AS$4,232, AS$4,105 dan AS$3,943; RSI (14) ialah 48.81 dan MACD kekal di bawah sifar tetapi semakin mengecil.
Prospek Teknikal dan Strategi untuk Pedagang Derivatif
Ketika emas diniagakan sedikit di bawah AS$4,350, kami mengesyorkan pedagang derivatif mengambil pendirian berhati-hati dengan kecenderungan menurun ringan dalam beberapa minggu akan datang. Logam berharga ini kini berdepan rintangan kukuh di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 100 hari pada AS$4,377. Paras sokongan AS$4,321 wajar dipantau rapi, kerana penembusan ke bawah paras anjakan semula Fibonacci 50% ini berpotensi membuka laluan dengan pantas ke AS$4,232.
Halangan Makro dan Pemacu Geopolitik
Sikap hawkish Fed kekal sebagai halangan utama kepada emas, khususnya apabila penggubal dasar memberi isyarat inflasi yang berterusan mungkin memaksa satu lagi kenaikan kadar faedah tahun ini. Jangkaan ini mengekalkan hasil penanda aras Perbendaharaan AS 10 tahun berlegar hampir 4.3%, yang meningkatkan kos peluang memegang emas jongkong yang tidak memberikan pulangan. Justeru, kami melihat ruang yang terhad untuk rali emas yang berkekalan selagi data ekonomi AS kekal berdaya tahan dan hasil bon berada pada paras tinggi.
Dalam masa yang sama, peningkatan ketegangan geopolitik di Timur Tengah terus meletakkan lantai yang kukuh di bawah pasaran tenaga, dengan harga minyak mentah Brent stabil sekitar AS$83 setong. Konflik berterusan ini mengekalkan kekuatan Dolar AS dan menghalang emas daripada menjunam sepenuhnya. Untuk mengharungi julat yang ketat ini, kami mencadangkan penggunaan strategi opsyen neutral hingga menurun, seperti spread bear call, bagi memanfaatkan potensi kenaikan yang terhad sambil mengurus risiko.
Kami juga perlu bersedia untuk volatiliti yang meningkat menjelang mesyuarat penting pada Khamis antara Presiden AS Donald Trump dan Presiden China Xi Jinping. Sebarang ketegangan perdagangan baharu boleh mencetuskan lonjakan mendadak permintaan aset selamat, yang berpotensi menolak emas melepasi paras rintangan utama AS$4,410. Sehingga terdapat penutupan harian yang jelas di atas paras AS$4,377, kami wajar menahan diri daripada mengambil posisi beli yang agresif.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
