Emas memulakan minggu ini lebih rendah apabila jangkaan kenaikan kadar bagi mesyuarat Rizab Persekutuan (Fed) yang bermula pada Selasa menekan XAU/USD. Logam itu diniagakan berhampiran $4,285, turun 1.44% pada sesi tersebut selepas mencecah paras terendah intrahari $4,278, iaitu tahap paling lemah sejak 7 Ogos. Data inflasi AS menyokong penetapan semula harga: CPI utama meningkat 0.4% bulan ke bulan pada Ogos berbanding 0.1% pada Julai, manakala CPI teras naik 0.3% daripada 0.2%, kadar terpantas dalam empat bulan. CME FedWatch menunjukkan kebarangkalian tersirat 86% bagi pergerakan suku mata, meningkat daripada sekitar 59.4% seminggu sebelumnya. Dolar AS mengukuh, dengan DXY pada 99.57, naik kira-kira 0.50% dan berada pada paras tertinggi sejak 3 September, manakala hasil Perbendaharaan AS 10 tahun berlegar hampir 4.95% selepas paras tertinggi tiga tahun minggu lalu pada 4.99%.
Tenaga dan geopolitik turut menambah kepada latar makro. WTI diniagakan sekitar $99.00, hampir pada paras yang kali terakhir dilihat pada 21 Mei, dan meningkat lebih 15% bulan ini, manakala gangguan di sekitar Bab el-Mandeb dan Selat Hormuz termasuk laporan rampasan pulau, Arab Saudi menutup saluran paip East-West selepas serangan dron, serta mesyuarat Iran–negara Arab Teluk yang ditangguhkan. Dari sudut teknikal, XAU/USD berada di antara SMA 50 hari pada $4,271 dan SMA 100 hari pada $4,33; RSI berada pada pertengahan paras 40-an, ADX pada paras rendah 20-an, dan MACD di bawah sifar. Sokongan disebut berhampiran $4,272, kemudian $4,150 dan $4,000, dengan rintangan pada $4,331, SMA 200 hari hampir $4,538, dan $4,700.
Jangkaan Rizab Persekutuan dan Halangan Makro
Kita melihat emas (XAU/USD) berada di bawah tekanan ketara berhampiran $4,285 ketika pasaran bersiap sedia menghadapi mesyuarat Rizab Persekutuan yang akan datang. Dengan Alat CME FedWatch menunjukkan kebarangkalian 86% untuk kenaikan kadar susulan kenaikan 0.4% bulan ke bulan inflasi pengguna pada Ogos, kecenderungan segera bagi logam berharga kekal jelas ke arah menurun. Secara sejarah, kenaikan kadar faedah yang agresif—seperti kitaran pengetatan besar 525 mata asas yang berlaku pada 2022 dan 2023—telah memberi tekanan berat kepada aset tanpa hasil, menandakan kita perlu bersedia untuk halangan yang berterusan.
Kita juga perlu mengambil kira kos tenaga yang meningkat, dengan minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) melonjak lebih 15% bulan ini kepada $99.00 di tengah ketegangan Timur Tengah yang memuncak. Kejutan tenaga ini mengekalkan hasil Perbendaharaan AS 10 tahun hampir paras tertinggi berbilang tahun pada 4.95% dan mendorong Indeks Dolar AS (DXY) ke 99.57. Memandangkan dolar yang lebih kukuh secara sejarah melemahkan permintaan komoditi, kami menjangkakan derivatif emas akan berdepan rintangan yang kuat pada sebarang lantunan jangka pendek.
Unjuran Teknikal dan Strategi Dagangan
Dari perspektif teknikal, kami menasihatkan pedagang derivatif untuk memerhati Purata Bergerak Mudah (SMA) 50 hari pada $4,271 sebagai garis penentu yang kritikal. Penutupan harian di bawah paras sokongan ini boleh mempercepatkan tekanan jualan, dengan cepat mendedahkan paras $4,150 dan akhirnya lantai psikologi $4,000. Menggunakan strategi seperti bear put spread boleh menjadi cara berkesan untuk kita memanfaatkan potensi penurunan ini sambil mengekalkan risiko yang ditakrifkan dengan ketat.
Sebaliknya, jika Fed mengejutkan pasaran dengan jeda, kita boleh melihat short squeeze pantas kembali ke arah SMA 100 hari pada $4,331. Penembusan jelas melepasi rintangan ini akan mengalihkan kawalan kembali kepada pembeli, sekali gus meletakkan SMA 200 hari jangka panjang pada $4,538 kembali dalam radar kami. Memandangkan keadaan yang sangat sensitif ini, kita mesti mengekalkan henti rugi yang ketat dan bersedia untuk volatiliti yang lebih tinggi dalam pasaran opsyen sepanjang beberapa minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
