Emas (XAU/USD) susut pada awal waktu dagangan AS pada Selasa, menamatkan kenaikan dua hari apabila Dolar AS yang lebih kukuh dan hasil Perbendaharaan AS jangka panjang yang lebih tinggi menekan logam itu. Ia diniagakan sekitar $4,396, turun 0.47% pada hari tersebut. Hasil 10 tahun bergerak menghampiri 4.75, manakala hasil 30 tahun meningkat melepasi 5.30, paras tertinggi sejak 2007, apabila gelombang penjualan bon global yang dikaitkan dengan inflasi dan kebimbangan fiskal menaikkan kos pinjaman hujung panjang di United Kingdom, Jerman dan Jepun. Indeks Dolar AS (DXY) berada sekitar 99.67 selepas melantun daripada 99.30 pada Isnin, paras terlemahnya sejak 5 Jun.
Kebimbangan inflasi yang dipacu minyak kekal menjadi tumpuan apabila ketegangan di Selat Hormuz berterusan, dan AS berkata ia tidak mahu melanjutkan memorandum persefahaman dengan Iran yang tamat pada Isnin. Pasaran menilai kira-kira 65% kebarangkalian Rizab Persekutuan mengekalkan kadar tidak berubah bulan hadapan, menurut CME FedWatch Tool, dengan perhatian beralih kepada minit Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) pada Rabu. Dari sudut teknikal, XAU/USD kekal di atas SMA 50-tempoh pada $4,365 dan turut berada di atas SMA 100- dan 200-tempoh, namun masih bergerak mendatar dalam julat antara $4,300 dan $4,450; RSI berada pada 52, MACD sedikit di bawah sifar, dan ADX pada 30, dengan paras yang diperhatikan termasuk $4,500 jika berlaku penembusan lebih tinggi, atau $4,225 dan $4,151 jika sokongan gagal bertahan.
Strategi Julat Mendatar dan Pemantauan Hasil
Kami mengesyorkan pedagang derivatif menumpukan kepada strategi julat mendatar untuk Emas (XAU/USD) dalam beberapa minggu akan datang, memandangkan logam ini kekal terperangkap antara $4,300 dan $4,450. Memandangkan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada hampir neutral pada 52, kami tidak menjangkakan penembusan serta-merta. Menjual opsyen out-of-the-money, seperti iron condor dalam sempadan ini, membolehkan kami memanfaatkan fasa penyatuan ini.
Kami perlu memantau rapat hasil Perbendaharaan AS 10 tahun ketika ia meningkat menghampiri 4.75%, yang secara sejarahnya mengurangkan daya tarikan emas dengan menaikkan kos peluang memegang aset tanpa pulangan. Dengan hasil 30 tahun menembusi 5.30%—paras yang tidak dilihat sejak era krisis kewangan 2007—tekanan penjualan bon yang lebih meluas terus mengehadkan potensi kenaikan emas. Bagi posisi derivatif kami, ini bermakna kami wajar cenderung kepada pembukaan posisi short-call berhampiran paras rintangan $4,450 untuk mengutip premium.
Risiko Geopolitik dan Tinjauan Dasar Fed
Namun, kami tidak boleh mengabaikan peningkatan risiko geopolitik di Selat Hormuz, yang secara sejarahnya mencetuskan kejutan harga tenaga secara mendadak dan boleh dengan mudah mencetuskan aliran permintaan aset selamat ke dalam emas. Jika ketegangan meningkat dan menolak harga minyak mentah lebih tinggi, kami perlu bersedia membeli opsyen call perlindungan di atas $4,450 untuk melindung nilai posisi short kami. Penembusan jelas melepasi $4,450 berpotensi menolak emas dengan cepat ke paras psikologi $4,500.
Dengan CME FedWatch Tool menunjukkan kebarangkalian 65% bahawa Rizab Persekutuan akan mengekalkan kadar faedah tidak berubah bulan hadapan, momentum pengukuhan Dolar AS mungkin kekal terhad. Kami wajar menggunakan minit mesyuarat FOMC yang akan datang untuk menilai sama ada Fed cenderung kepada pendirian dovish, yang akan menyokong emas. Jika minit memberi isyarat kadar tinggi berpanjangan sebaliknya, kami menjangkakan emas menguji sokongan terdekat pada $4,365 dan berpotensi meluncur ke arah $4,300.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
