Emas stabil pada Isnin selepas lonjakan minggu lalu, dengan XAU/USD hampir $4,330 selepas mencatat paras tertinggi intrahari $4,362. Logam itu meningkat lebih 7% minggu lalu dan menyentuh paras tertinggi sejak 17 Jun, apabila data Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang lebih lemah daripada jangkaan mendorong pasaran ke arah penetapan semula (repricing) yang lebih dovish terhadap jangkaan kenaikan kadar Rizab Persekutuan (Fed). Harga minyak susut susulan laporan bahawa Iran dan Oman semakin hampir memuktamadkan perjanjian untuk membuka semula Selat Hormuz, sekali gus meredakan kebimbangan inflasi serta menekan Dolar AS dan hasil Perbendaharaan AS, walaupun minyak mentah kekal di atas paras pra-perang.
Indeks Dolar AS diniagakan sekitar 99.79, naik 0.19%, manakala hasil Perbendaharaan AS 10 tahun bertahan hampir 4.67%, di bawah puncaknya 4.74%, paras tertinggi sejak Januari 2025. CME FedWatch menunjukkan kebarangkalian tersirat 44% untuk kenaikan kadar pada September, turun daripada 67% seminggu lalu, dengan tumpuan beralih kepada CPI AS pada Rabu dan PPI pada Khamis. XAU/USD kekal di atas SMA 50 hari berhampiran $4,150 tetapi di bawah SMA 100 hari sekitar $4,389, dengan RSI pada pertengahan 60-an dan ADX pada hujung 20-an; rintangan berada berhampiran $4,389 kemudian $4,500, manakala sokongan dilihat pada $4,150 dan $4,000.
Prospek Emas Amid Penetapan Semula Fed yang Dovish dan Peluang Dagangan Strategik
Kami mencadangkan pedagang derivatif memantau emas dengan rapat ketika ia mengukuh sekitar $4,330 selepas lonjakan 7% yang kukuh minggu lalu. Pasaran kini menimbang ketegangan Timur Tengah yang mereda berbanding data ekonomi AS penting yang bakal diterbitkan. Kami percaya jeda sementara ini menawarkan ruang strategik untuk pedagang mengambil posisi bagi penembusan seterusnya.
Dengan jangkaan pasaran terhadap kenaikan kadar September merosot ketara kepada 44% daripada 67% minggu lalu, dolar AS dilihat bergelut untuk mengekalkan kedudukannya. Secara sejarah, harga emas meningkat purata 8% dalam tempoh tiga bulan selepas perubahan dovish yang ketara dalam sentimen pelabur. Kami menjangkakan data CPI dan PPI minggu ini mengesahkan trend tersebut, berpotensi menolak Indeks Dolar AS lebih rendah daripada paras semasa 99.79.
Idea Dagangan Taktikal dan Titik Pemerhatian Geopolitik
Untuk memanfaatkan persekitaran ini, kami mengesyorkan penggunaan bull call spread pada opsyen emas yang menyasarkan paras rintangan $4,389, sejajar dengan Purata Pergerakan Mudah (SMA) 100 hari. Pendekatan ini mengehadkan kos awal sambil meletakkan pedagang dalam posisi untuk pergerakan menaik yang kukuh jika bacaan inflasi lebih lembut daripada jangkaan. Bagi pedagang niaga hadapan, kami cenderung untuk membina posisi panjang dengan henti rugi perlindungan diletakkan sedikit di bawah SMA 50 hari pada $4,150.
Kami juga perlu memantau usaha diplomatik berkaitan Selat Hormuz, kerana sebarang perjanjian muktamad untuk membuka semula laluan perkapalan itu akan menekan harga minyak dan hasil Perbendaharaan lebih rendah daripada paras semasa 4.67%. Kos tenaga yang lebih rendah akan meredakan kebimbangan inflasi, yang lazimnya menjejaskan dolar dan menyokong logam berharga. Namun, memandangkan situasi geopolitik kekal sangat sukar dijangka, kami menasihatkan saiz posisi dikekalkan sederhana bagi melindungi daripada pembalikan pasaran secara mendadak.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
