Emas (XAU/USD) terhenti pada Rabu selepas melantun daripada bawah paras $4,300, apabila permintaan berterusan terhadap Dolar AS mendorong Indeks USD (DXY) ke paras tertinggi sejak 30 Julai dan menekan logam bukan pulangan itu. Rizab Persekutuan menaikkan kadar pada mesyuarat September buat kali pertama dalam tempoh lebih tiga tahun dan mengunjurkan satu lagi kenaikan tahun ini, manakala FedWatch Tool CME Group meletakkan kebarangkalian 90% untuk kenaikan pada Disember. Risiko geopolitik turut menyokong Greenback: Donald Trump memberitahu Perhimpunan Agung PBB beliau berdepan “keputusan besar” mengenai Iran, sekatan baharu AS yang menyasarkan penerbangan Iran mula berkuat kuasa, dan Tehran menegaskan semula syarat untuk membuka semula Selat Hormuz semasa perbincangan antara Abbas Araghchi dan Utusan Khas AS Steve Witkoff.
Hasil AS yang lebih rendah, kekal di bawah paras tertinggi berbilang tahun apabila harga minyak mentah yang merosot meredakan kebimbangan inflasi, mengekalkan emas dalam julat mingguannya, dengan tumpuan pada bacaan awal PMI global dan ucapan FOMC di samping perkembangan tajuk utama seterusnya. Dari sudut teknikal, XAU/USD kekal dibatasi di bawah EMA 100-tempoh pada $4,369, sambil bertahan di atas anjakan semula 50.0% bagi pergerakan $3,934.91–$4,694.41; RSI berada pada 47.86 dan MACD -9.80. Sokongan berada berhampiran $4,314, kemudian $4,225 (61.8%) dan $4,097 (78.6%), sebelum $3,934, manakala rintangan terletak pada $4,404 (38.2%), diikuti $4,515 dan sekitar $4,694.
Strategi Dagangan dan Tinjauan Teknikal
Memandangkan emas berdepan tekanan menurun berhampiran paras $4,300, kami menasihatkan pedagang derivatif supaya mengambil pendirian berhati-hati dan defensif dalam beberapa minggu akan datang. Kenaikan luar biasa logam ini daripada purata akhir 2024 sekitar $2,600 kini sedang diuji besar apabila Dolar AS kembali mengukuh. Volatiliti dijangka meningkat apabila pasaran menghadam perubahan haluan hawkish Rizab Persekutuan yang mengejutkan.
Dengan FedWatch Tool CME menunjukkan kebarangkalian besar 90% untuk satu lagi kenaikan kadar pada Disember, Indeks Dolar AS (DXY) telah melonjak melepasi paras rintangan 104.50 baru-baru ini. Dari segi sejarah, persekitaran kadar meningkat melemahkan dengan ketara tarikan aset bukan pulangan seperti bullion, yang menjelaskan mengapa emas dilihat terhenti. Kami mengesyorkan tumpuan pada opsyen put jangka pendek atau posisi niaga hadapan (futures) pendek untuk memanfaatkan tekanan menurun dipacu dolar ini.
Ketegangan geopolitik melibatkan Iran serta mesyuarat yang sangat dinanti antara Presiden AS Donald Trump dan Presiden China Xi Jinping pada Khamis mewujudkan persekitaran dagangan yang amat tidak menentu. Secara sejarah, sidang kemuncak perdagangan berprofil tinggi semasa pentadbiran Trump sebelum ini mencetuskan purata turun naik harga emas 2% hingga 3% dalam tempoh 48 jam selepas pengumuman. Kami mencadangkan penggunaan strategi opsyen straddle atau strangle untuk meraih manfaat daripada pergerakan mendadak yang dijangka, tanpa perlu komited kepada satu bias arah tertentu.
Dari perspektif teknikal, emas kekal dibatasi di bawah Purata Bergerak Eksponen (EMA) 100-tempoh pada $4,369, menyebabkan bias jangka pendek kami condong ke arah penurunan. Jika penjual menolak harga di bawah paras anjakan semula Fibonacci 50% segera pada $4,314, kami menjangkakan penurunan pantas ke arah sokongan utama seterusnya pada $4,225. Sebaliknya, kami hanya akan mempertimbangkan untuk membina semula posisi panjang jika terdapat penutupan harian yang tegas di atas paras rintangan $4,404.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
