Emas mendatar berhampiran USD 4,360 seauns pada Jumaat selepas melonjak hampir 2% pada sesi sebelumnya, dibantu oleh penurunan semula harga minyak yang meredakan kebimbangan inflasi dan menarik turun hasil Perbendaharaan AS. Minyak mentah susut untuk sesi ketiga berturut-turut ketika Arab Saudi berusaha memulihkan aliran melalui saluran paip East-West, manakala perhatian turut beralih kepada pertemuan Donald Trump dengan pemimpin Teluk minggu depan. Hasil Perbendaharaan 10 tahun turun kepada 4.93% selepas seketika melepasi 5% awal minggu ini, sekali gus memberi sedikit sokongan jangka terdekat kepada emas.
Jangkaan kadar faedah kekal menjadi faktor penekan selepas Rizab Persekutuan melaksanakan kenaikan kadar faedah pertamanya dalam tempoh tiga tahun dan memberi isyarat pengetatan lanjut mungkin diperlukan untuk membendung inflasi; pasaran menilai kira-kira 53% kebarangkalian satu lagi langkah seawal Oktober. Pada carta H4 XAU/USD, pengukuhan terbentuk sekitar 4,304, dengan kejatuhan ke 4,234 diikuti lantunan ke 4,381, dan penurunan baharu kini sedang terbentuk menuju 4,333; penembusan boleh melanjutkan kerugian ke 4,215. Pada rangka masa H1, harga menembusi di atas 4,305, mencecah 4,335, menguji semula 4,305, mengukuh, kemudian meningkat ke 4,381, sementara bacaan MACD dan Stochastic menunjukkan momentum menurun jangka pendek.
Isyarat Menurun Jangka Pendek untuk Emas dan Sasaran Teknikal
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia untuk pembalikan menurun harga emas dalam beberapa minggu akan datang apabila rali terkini berhampiran $4,360 menunjukkan tanda-tanda keletihan. Walaupun penurunan harga minyak dan hasil Perbendaharaan 10 tahun yang lebih rendah pada 4.93% telah memberi kelegaan sementara, persekitaran makroekonomi yang lebih luas kekal tidak mesra kepada aset tanpa pulangan hasil. Secara sejarah, apabila hasil sebenar kekal tinggi hampir paras ambang 5%, emas berdepan rintangan kenaikan yang ketara apabila modal beralih kepada hutang berpulangan lebih tinggi.
Kami mengesyorkan agar paras sokongan $4,333 dipantau rapi pada carta jangka pendek, kerana penembusan jelas di bawah paras ini berkemungkinan mempercepat momentum menurun. Petunjuk teknikal kami, termasuk MACD dan osilator Stochastic, menunjukkan pergerakan pembetulan menaik ke $4,381 telah lengkap dan menghala kepada penurunan lebih dalam ke $4,215. Pedagang derivatif boleh menggunakan opsyen put atau kedudukan niaga hadapan pendek untuk memanfaatkan jangkaan penyusutan ini.
Risiko Makro: Dasar Fed, Dinamika Harga Minyak, dan Prospek Emas
Kami juga perlu mengambil kira kebarangkalian pasaran 53% untuk satu lagi kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan seawal bulan depan. Persekitaran kadar faedah tinggi secara sejarahnya menekan emas, dengan data menunjukkan kitaran pengetatan Fed sebelum ini mengehadkan kenaikan emas secara purata 4% hingga 6% dalam bulan-bulan sejurus selepas kenaikan kadar. Prospek hawkish ini menjadikan sebarang lonjakan harga jangka pendek sebagai titik masuk yang menarik untuk penjual, bukannya pembeli.
Kami perlu memantau rapat pertemuan Donald Trump yang bakal berlangsung dengan pemimpin Teluk serta kemajuan saluran paip Arab Saudi, yang berpotensi menolak harga tenaga lebih rendah. Walaupun kos tenaga yang lebih rendah buat sementara waktu meredakan kebimbangan inflasi segera, ia juga mengurangkan daya tarikan emas sebagai lindung nilai inflasi tradisional. Tekanan berganda daripada meningkatnya jangkaan kadar faedah dan reda lindung nilai inflasi ini mengukuhkan pandangan menurun kami terhadap logam berharga itu dalam tempoh terdekat.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
