Emas meningkat 0.58% apabila XAU/USD menghampiri paras $4,070, disokong oleh penurunan hasil Perbendaharaan AS selepas Washington menghentikan serangan ke atas Tehran dan Presiden Donald Trump memberi isyarat rundingan boleh disambung semula. Pergerakan itu berlaku walaupun Dolar AS stabil, seperti diukur oleh DXY, dan ekuiti AS melemah susulan laporan bahawa sebuah firma disokong kerajaan China sedang menghasilkan mesin pembuatan cip. Pesanan Barangan Tahan Lama bagi Jun bertambah baik tetapi tidak mencapai unjuran, mengekalkan perhatian terhadap keputusan Rizab Persekutuan (Fed) pada Rabu; pasaran wang, berdasarkan data Prime Terminal, membayangkan 60% kebarangkalian tiada perubahan dan 40% kebarangkalian kenaikan 25 mata asas. Hasil nota Perbendaharaan AS 10 tahun jatuh 3.5 mata asas kepada 4.645%.
Minyak susut 6% ke paras terendah seminggu selepas AS dan Iran menghentikan serangan berikutan dua minggu serangan, meningkatkan harapan penyah-eskalasi dan penyambungan semula perkapalan melalui Selat Hormuz. Dari segi permintaan fizikal, import emas bersih China melalui Hong Kong lebih daripada berganda tahun ke tahun pada Jun, namun turun lebih 5% berbanding Mei. Dari sudut teknikal, rintangan berada pada $4,100, kemudian $4,165, $4,202 dan SMA 50 hari pada $4,221, manakala sokongan dikenal pasti pada $4,022, $4,000 dan $3,959; kegagalan berhampiran $4,070 boleh menarik harga turun semula ke arah $4,050.
Hasil Perbendaharaan, Dasar Fed, dan Strategi Derivatif
Kami mencadangkan pedagang derivatif memantau rapat hasil Perbendaharaan AS 10 tahun, yang baru-baru ini susut kepada 4.645% dan secara sejarah mempunyai korelasi negatif yang kuat dengan emas. Dengan bullion berlegar hampir $4,070, penurunan hasil ini menyediakan lantai sokongan yang kukuh untuk logam berharga tersebut dalam jangka terdekat. Kami mengesyorkan mengambil posisi untuk potensi kenaikan jangka pendek sekiranya hasil terus merosot di bawah paras psikologi utama 4.5%.
Mesyuarat Fed yang akan datang menjadi pemangkin volatiliti utama, dengan pasaran wang menilai 60% kebarangkalian jeda kadar dan 40% kebarangkalian kenaikan 25 mata asas. Untuk memanfaatkan jurang penilaian ini, kami cenderung menggunakan strategi opsyen long straddle bagi meraih keuntungan daripada penembusan ketara ke mana-mana arah. Secara sejarah, harga emas mencatat turun naik mingguan purata melebihi 3% sekitar perubahan dasar Fed yang tidak dijangka.
Terbitan Data Utama, Penyah-Eskalasi Minyak, dan Permintaan Emas Fizikal
Selain Fed, terbitan KDNK Suku 2 dan indeks inflasi PCE Teras yang akan datang akan menentukan hala tuju trend seterusnya bagi tempoh pertengahan. Data inflasi yang lebih kukuh daripada jangkaan boleh dengan cepat menekan emas ke arah paras sokongan $4,000 apabila Dolar AS mengukuh. Kami menasihatkan penetapan henti rugi yang ketat bagi posisi panjang atau membeli opsyen put perlindungan untuk melindung nilai daripada potensi penurunan ke arah paras $3,959.
Penyah-eskalasi sementara antara AS dan Iran telah pun menarik harga minyak mentah turun 6%, sekali gus meredakan permintaan segera terhadap aset selamat. Namun, perlu diperhatikan pembelian bank pusat global kekal sangat menyokong, dengan import emas China tahun ke tahun berganda dalam data terkini. Kami berpendapat permintaan fizikal yang kukuh ini akan mengehadkan pembetulan mendalam, menjadikan pesanan beli had berhampiran kawasan sokongan $4,022 sebagai titik masuk yang menarik untuk opsyen call jangka panjang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
