Emas (XAU/USD) meningkat kepada sekitar AS$4,255 pada awal dagangan Asia pada Khamis, mencatat lonjakan harian terbesar sejak Februari apabila jangkaan pembukaan semula laluan melalui Selat Hormuz meredakan kebimbangan inflasi dipacu tenaga dan, seterusnya, mengurangkan persepsi keperluan untuk pengetatan lanjut oleh Rizab Persekutuan (Fed). Secara berasingan, Kementerian Luar Iran berkata perjanjian dengan Oman sedang “dimuktamadkan”, sambil memberi amaran bahawa AS dan Israel masih menimbulkan risiko kepada perkapalan di laluan air tersebut. Pasaran turut menumpukan perhatian kepada data pekerjaan AS bagi Julai pada Jumaat, dengan ahli ekonomi meramalkan Nonfarm Payrolls sebanyak 80,000 bersama Kadar Pengangguran kekal pada 4.2%, memandangkan bacaan lebih kukuh boleh mengangkat dolar dan menekan komoditi berharga dalam USD.
Pergerakan emas turut diperkukuh apabila hasil Perbendaharaan AS merosot di seluruh lengkung, dengan harga minyak yang lebih rendah meredakan kebimbangan inflasi. Dari segi teknikal, XAU/USD kembali melepasi purata bergerak mudah (SMA) 20 hari dalam Bollinger Bands, manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari berada pada 60.95, menandakan momentum yang kukuh tanpa memberi isyarat keadaan terlebih beli. Rintangan kekal sekitar SMA 100 hari berhampiran AS$4,400; paras sokongan dilihat berhampiran AS$4,185, kemudian sekitar AS$4,070, dengan risiko susut lebih dalam ke arah kira-kira AS$3,950. Bank pusat menambah 1,136 tan emas bernilai sekitar AS$70 bilion pada 2022, pembelian tahunan tertinggi dalam rekod.
Volatiliti Emas dan Pemacu Makro
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia menghadapi volatiliti yang meningkat dalam opsyen dan niaga hadapan emas ketika XAU/USD berlegar berhampiran paras tinggi terkininya AS$4,255. Potensi perjanjian AS-Iran berkaitan Selat Hormuz telah ketara meredakan kebimbangan inflasi dipacu tenaga, sekali gus menolak turun hasil Perbendaharaan AS 10 tahun. Peralihan makroekonomi ini mengurangkan kebarangkalian kenaikan kadar Fed selanjutnya, yang secara sejarah menjadi pemacu kenaikan yang kuat bagi emas yang tidak memberikan hasil.
Data Pekerjaan AS Akan Datang dan Strategi Dagangan
Kami perlu memantau rapat penerbitan Nonfarm Payrolls AS bagi Julai esok, di mana anggaran konsensus 80,000 pekerjaan baharu dan kadar pengangguran stabil 4.2% akan menentukan hala tuju trend seterusnya. Secara sejarah, pertumbuhan pekerjaan yang lemah telah mencetuskan lonjakan besar emas, seakan penyejukan pasaran buruh pada akhir 2024 dan awal 2025 yang membantu mengangkat logam itu ke arah wilayah rekod semasanya. Bacaan pekerjaan yang lebih lemah daripada jangkaan esok boleh dengan cepat mendorong logam kuning melepasi halangan teknikal terdekatnya.
Dari sudut teknikal, kami mengesyorkan pedagang menggunakan strategi risiko terhad, seperti bull call spreads, untuk menyasarkan penembusan di atas purata bergerak 100 hari berhampiran AS$4,400. Jika laporan pekerjaan yang lebih kukuh sementara mengukuhkan dolar AS, kami boleh mempertimbangkan untuk membeli ketika susut harga berhampiran paras sokongan kukuh AS$4,185. Namun begitu, kami perlu meletakkan henti rugi yang ketat sedikit di bawah purata bergerak 20 hari pada AS$4,070 bagi melindungi daripada sebarang kejatuhan mendadak sekiranya rundingan damai geopolitik itu gagal secara tiba-tiba.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
