Dinamik Pasaran Emas (XAU/USD) Di Sebalik Ketegangan Geopolitik dan Petunjuk Ekonomi
Emas (XAU/USD) melantun semula pada Selasa, didagangkan hampir $4,087 selepas mencecah paras terendah intrahari sekitar $4,042, apabila laporan menunjukkan kemungkinan Selat Hormuz dibuka semula. Liputan media berasingan mencadangkan pengumuman mungkin dibuat dalam masa terdekat, namun tiada pengesahan rasmi. Peralihan nada risiko ini menekan Dolar AS dan minyak mentah, dengan WTI merosot ke arah $75.50, paras terlemah dalam tempoh tiga minggu. Harga tenaga yang lebih lembut mengalir kepada penurunan hasil Perbendaharaan AS, sekali gus mengukuhkan sokongan kepada emas yang tidak menawarkan pulangan faedah. Dari sudut penetapan harga kadar faedah, CME FedWatch Tool menunjukkan kebarangkalian kenaikan kadar Fed pada September susut kepada 57.1% daripada 67.2% sehari sebelumnya.
Pembukaan Jawatan JOLTS AS jatuh kepada 7.359 juta pada Jun daripada 7.594 juta dan sedikit di bawah konsensus 7.4 juta, sementara pasaran kini menumpukan perhatian kepada ADP pada Rabu dan NFP pada Jumaat. Dari segi teknikal, XAU/USD kekal di atas SMA 21 hari pada $4,062, namun masih jauh di bawah SMA 100 hari yang berada pada $4,407. Penunjuk momentum bercampur, dengan RSI sekitar 49 dan MACD sedikit positif. Paras rintangan berada pada $4,100 dan $4,200, manakala sokongan hampir kawasan semasa, kemudian $4,062 dan $4,000.
Strategi Dagangan Disyorkan dalam Pasaran Emas Semasa
Kami mengesyorkan pedagang derivatif mengambil pendekatan berhati-hati dan berasaskan julat (range-bound) untuk Emas (XAU/USD) dalam beberapa minggu akan datang, memandangkan ketegangan geopolitik di Selat Hormuz menunjukkan tanda-tanda mereda. Dengan minyak mentah WTI merosot ke paras terendah tiga minggu hampir $75.50 dan Dolar AS melemah, tekanan menaik segera terhadap inflasi global semakin reda. Kita wajar memanfaatkan fasa pengukuhan ini, bukannya mengejar strategi penembusan (breakout) yang agresif.
Dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada pada paras neutral 49 dan harga mengukuh sekitar $4,087, kami mencadangkan penggunaan strategi opsyen delta-neutral, seperti iron condor, bagi memanfaatkan susut nilai premium (premium decay). Sebagai alternatif, kita boleh membina bull put spreads dengan strike jual (short strike) ditetapkan sedikit di bawah SMA 21 hari pada $4,062, atau berhampiran sokongan psikologi yang lebih kukuh pada $4,000. Secara sejarah, emas cenderung menerima tekanan belian institusi yang kukuh apabila menjejak semula kepada purata bergerak 21 hari semasa pengukuhan berbilang bulan.
Kita perlu memantau rapat laporan perubahan pekerjaan ADP dan Nonfarm Payrolls (NFP) yang akan datang untuk melaras kedudukan sensitif kadar faedah. Susulan penurunan pembukaan jawatan JOLTS kepada 7.359 juta, bacaan pasaran buruh yang sekali lagi lemah boleh menolak kebarangkalian kenaikan kadar jauh di bawah paras semasa 57.1%. Secara sejarah, penurunan 10% dalam jangkaan kenaikan kadar boleh mencetuskan kenaikan pantas 1.5% hingga 2% dalam aset tidak berpulangan faedah seperti emas dalam tempoh 48 jam.
Bagi pedagang niaga hadapan, kami menasihatkan penetapan arahan henti rugi (stop-loss) yang ketat sedikit di atas rintangan mendatar terdekat pada $4,100 untuk melindungi daripada pembalikan geopolitik secara mendadak. Jika usaha diplomatik gagal dan selat kekal diblok, lonjakan mendadak kembali ke arah SMA 100 hari jangka lebih panjang pada $4,407 kekal sebagai kemungkinan yang jelas. Kita wajar mengekalkan nisbah leverage pada tahap sederhana sehingga pengesahan rasmi mengenai laluan perkapalan tersebut dikeluarkan.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
