Emas (XAU/USD) meningkat lebih 2.50% pada Rabu, apabila data buruh AS yang lebih lembut menekan Dolar AS (USD) dan harga minyak yang lebih rendah—dikaitkan dengan harapan pembukaan semula Selat Hormuz—mengurangkan kebimbangan inflasi serta mengecilkan jangkaan pengetatan oleh Rizab Persekutuan (Fed). Logam itu didagangkan berhampiran $4,185 selepas seketika melepasi $4,200, paras tertinggi dalam lebih sebulan. Perubahan Pekerjaan ADP meningkat 44K pada Julai berbanding ramalan 70K dan turun daripada 98K pada Jun, susulan data JOLTS Pembukaan Jawatan yang lebih lemah; tumpuan kini beralih kepada Nonfarm Payrolls (NFP) pada Jumaat. Penetapan harga kadar faedah turut reda, apabila CME FedWatch Tool meletakkan kebarangkalian kenaikan kadar Fed pada September pada 56.9%, turun daripada 67.2% sehari sebelumnya, sementara dasar monetari masih dijangka kekal ketat sehingga inflasi kembali ke 2%.
Geopolitik turut membentuk latar, dengan rundingan melibatkan AS, Iran dan Oman menunjukkan kemungkinan susunan interim, digambarkan sebagai set-up sementara 60 hari yang bertujuan memulihkan perkapalan. Dari sudut teknikal, XAU/USD telah bergerak di atas Purata Pergerakan Mudah (SMA) 21 hari pada $4,064 dan sedikit melepasi SMA 50 hari pada $4,160; penunjuk momentum menunjukkan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) sekitar 57 dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) positif. Paras rintangan termasuk $4,160 dan seterusnya $4,200, dengan $4,398 berhampiran SMA 100 hari di atas, manakala sokongan berada pada $4,064 dan kemudian $4,000. NFP, sebahagian laporan bulanan Biro Statistik Buruh AS yang mengecualikan pekerjaan ladang, cenderung berkorelasi positif dengan USD dan negatif dengan Emas, dan reaksi pasaran boleh dipengaruhi oleh komponen berkaitan seperti Purata Pendapatan Mingguan, Kadar Penyertaan dan Purata Jam Mingguan.
Tinjauan Volatiliti dan Cadangan Dagangan
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia menghadapi volatiliti yang lebih tinggi dalam XAU/USD apabila ia berlegar sekitar $4,185 selepas seketika menguji paras rintangan $4,200. Lonjakan mendadak 2.5% ini didorong oleh penyejukan data buruh AS dan penyusutan harga minyak, yang telah mengurangkan kebimbangan inflasi serta melembutkan jangkaan terhadap dasar monetari yang agresif. Dengan emas mencatat paras tinggi bersejarah ini pada 2026 berbanding purata harga dagangannya sekitar $2,300 pada 2024, kami berpendapat momentum keseluruhan sedang beralih semula kepada pihak pembeli.
Semua tumpuan kini kepada laporan Nonfarm Payrolls (NFP) pada Jumaat, yang secara sejarahnya menentukan haluan segera Dolar AS dan logam berharga. Memandangkan laporan ADP menunjukkan hanya 44,000 pekerjaan ditambah pada Julai berbanding 70,000 yang dijangka, kita wajar menjangkakan bacaan NFP yang lebih lembut untuk terus menekan dolar AS. Jika data pekerjaan mengecewakan, kami mengesyorkan mengambil posisi bagi penembusan mampan di atas halangan psikologi kukuh $4,200.
Perkembangan Geopolitik dan Paras Teknikal
Selain itu, reda ketegangan geopolitik di Timur Tengah, khususnya rundingan berkaitan Selat Hormuz, menurunkan harga tenaga dan menstabilkan pasaran secara lebih luas. Walaupun CME FedWatch Tool menunjukkan kebarangkalian kenaikan kadar telah turun kepada 56.9%, kita harus ingat bahawa penggubal dasar masih komited kepada pendirian ketat sehingga inflasi benar-benar pada 2%. Oleh itu, kita wajar menggunakan opsyen berstruktur atau henti rugi yang ketat untuk melindung nilai daripada peralihan mengejut ke arah jangkaan kadar faedah yang lebih hawkish.
Dari perspektif teknikal, kami melihat XAU/USD didagangkan secara konstruktif di atas Purata Pergerakan Mudah 50 hari pada $4,160, disokong oleh RSI yang bertambah baik kepada 57. Jika kita mendapat penutupan harian di atas $4,200, laluan terbuka untuk pergerakan menuju SMA 100 hari berhampiran $4,398. Sebaliknya, kami menasihatkan agar memantau rapat paras sokongan $4,064, kerana penembusan di bawah kawasan utama ini boleh mencetuskan pembetulan lebih mendalam ke arah lantai $4,000.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
