Emas meningkat apabila Dolar AS merosot susulan laporan Gaji Bukan Ladang (NFP) AS yang lebih lemah, dengan XAU/USD didagangkan sekitar AS$4,120, naik hampir 2.20% pada hari tersebut. Indeks Dolar AS (DXY) jatuh kepada kira-kira 100.75, paras terendah dua minggu, manakala spekulasi mengenai kemungkinan tindakan dari Tokyo menyusul selepas JPY mencecah paras terendah 40 tahun awal minggu ini. Data AS menunjukkan 57K pekerjaan ditambah pada Jun berbanding jangkaan 110K; angka Mei disemak turun kepada 129K daripada 172K. Kadar Pengangguran menurun kepada 4.2% daripada 4.3%, manakala Pendapatan Purata Setiap Jam naik 0.3% MoM dan 3.5% YoY.
Jangkaan kadar berubah selepas keluaran data, dengan CME FedWatch Tool meletakkan kebarangkalian kenaikan pada September pada 51%, turun daripada 63%. Minyak juga kekal tertekan selepas MoU 60 hari antara AS dan Iran membuka semula sebahagian Selat Hormuz, dan WTI didagangkan hampir AS$67 setong, paras terendah sejak Februari, selepas memuncak pada AS$113 semasa perang AS-Iran. Dari sudut carta, XAU/USD kekal di bawah SMA 200 hari dan SMA 100 hari, dengan RSI pada 42 dan ADX hampir 41; rintangan ditanda pada AS$4,100, AS$4,300, AS$4,483 dan AS$4,643, manakala sokongan berada pada AS$3,950 dan AS$3,800.
Data Pekerjaan AS Mendorong Peralihan Pasaran
Dengan laporan pekerjaan Jun hanya sebanyak 57,000, jauh di bawah jangkaan 110,000, kami melihat isyarat jelas bahawa ekonomi AS sedang perlahan. Ini serta-merta mengurangkan kebarangkalian kenaikan kadar faedah Fed pada September, sekali gus memberi tekanan ketara kepada dolar AS. Tumpuan kami dalam beberapa minggu akan datang adalah pada aset yang mendapat manfaat daripada dolar yang lebih lemah dan jangkaan kadar yang lebih rendah.
Kami mengambil posisi untuk kekuatan berterusan dalam emas, yang sudah pun menembusi paras penting AS$4,100. Kami percaya membeli opsyen panggilan (call) jangka terdekat terhadap emas adalah cara terbaik untuk memperoleh pendedahan kepada potensi kenaikan lanjut ketika pasaran terus menolak keluar pengetatan Fed daripada penentuan harga. Laporan terkini daripada World Gold Council menyatakan aliran masuk ETF meningkat 12% sepanjang minggu lalu, mengesahkan pelabur besar lain turut membuat langkah yang sama.
Strategi Pelaburan dan Tinjauan Pasaran
Kegagalan mencapai jangkaan ini adalah signifikan dari sudut sejarah, kerana penyimpangan melebihi 48% daripada konsensus jarang berlaku dan sering menandakan perubahan besar dalam kitaran ekonomi. Secara sejarah, selepas kejutan NFP sebesar ini, emas mencatat purata kenaikan 3-5% dalam tempoh sebulan berikutnya. Kami melihat kenyataan tegas Fed mengenai inflasi sebagai ketinggalan berbanding data ekonomi, sekali gus mewujudkan peluang dagangan ini untuk kami.
Walaupun pegawai Fed mengekalkan pendirian hawkish, kami memberi lebih berat kepada data keras yang kini menunjukkan ekonomi sedang menyejuk. Kami juga memantau penurunan harga minyak, dengan minyak mentah WTI kekal di bawah AS$70 setong, yang sepatutnya membantu menurunkan laporan inflasi akan datang. Bacaan CPI yang lembut minggu depan berkemungkinan menjadi “paku terakhir di keranda” bagi sebarang kenaikan kadar lanjut tahun ini.
Dari perspektif teknikal, emas bertahan di atas AS$4,100 adalah ujian kritikal bagi aliran menaik baharu ini. Ketidaktentuan yang meningkat membuatkan kami menjangkakan volatiliti akan bertambah, jadi kami juga mempertimbangkan strategi yang mendapat keuntungan daripada pergerakan harga yang lebih besar. Ini termasuk meneliti opsyen jual (put) ke atas Indeks Dolar AS (DXY) ketika ia menguji paras sokongan 100.00.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
