Emas (XAU/USD) meningkat selepas laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang lemah menekan Dolar AS dan hasil Perbendaharaan, mengangkat harga spot ke sekitar AS$4,368 dan mengekalkannya di atas AS$4,350 untuk paras tertinggi tujuh minggu yang kali terakhir dilihat pada 17 Jun. Gaji bukan ladang Julai menunjukkan kehilangan 23K pekerjaan berbanding jangkaan kenaikan 80K, manakala data Jun disemak turun kepada 20K daripada 57K; kadar pengangguran susut kepada 4.1% daripada 4.2%. Indeks Dolar AS (DXY) berada berhampiran 99.45, turun 0.47% pada hari tersebut, dan hasil 10 tahun didagangkan sekitar 4.60%, kira-kira lapan mata asas di bawah paras tertinggi intraharinya 4.68%. Emas naik lebih 8% pada minggu ini selepas menembusi julat AS$4,000–AS$4,200.
Harga minyak yang lebih rendah pada awal minggu mengurangkan kebimbangan inflasi tenaga dan mendorong pasaran mengurangkan jangkaan kenaikan kadar Rizab Persekutuan (Fed), dengan CME FedWatch Tool meletakkan kebarangkalian langkah pada September sekitar 42% berbanding kira-kira 67% seminggu lalu. Risiko geopolitik masih menyokong harga susulan laporan serangan ke atas “sasaran bermusuhan” di Selat Hormuz dan perbincangan berterusan mengenai rangka kerja perkapalan Iran-Oman. Dari segi carta, XAU/USD mendapatkan semula Bollinger SMA 20-tempoh pada AS$4,086 dan kekal di atas jalur atas pada AS$4,272; RSI berada pada 66 dan MACD kekal positif, dengan rintangan pada SMA 100-hari berhampiran AS$4,390 serta sokongan pada AS$4,272, AS$4,086 dan AS$4,000.
Derivatif Emas dan Strategi Dagangan
Kami menasihatkan pedagang derivatif untuk memposisikan diri bagi momentum menaik yang berterusan dalam emas (XAU/USD) pada minggu-minggu akan datang dengan memberi tumpuan kepada opsyen panggilan (call options). Kejatuhan mendadak NFP Julai sebanyak 23K pekerjaan telah menjejaskan Dolar A.S. dengan ketara, mendorong Indeks Dolar turun kepada 99.45. Data sejarah menunjukkan bahawa semasa tersasar besar dalam pasaran buruh, derivatif emas lazimnya menyaksikan lonjakan 15% hingga 20% dalam volum dagangan apabila modal beralih kepada aset selamat.
Kami perlu memantau niaga hadapan kadar faedah dengan teliti, memandangkan kebarangkalian kenaikan kadar pada September telah menjunam daripada 67% kepada 42%. Secara sejarahnya, penurunan pantas hasil bon—seperti hasil Perbendaharaan 10 tahun jatuh kepada 4.60%—mengurangkan dengan ketara kos peluang memegang aset tanpa pulangan (non-yielding). Pedagang boleh memanfaatkan perubahan ini dengan menggunakan strategi bull call spread untuk mengehadkan risiko sambil menangkap potensi kenaikan apabila pasaran menyesuaikan diri kepada Fed yang lebih dovish.
Mengurus Volatiliti dan Paras Teknikal
Kami juga mesti mengurus risiko secara aktif sekitar derivatif minyak dan volatiliti emas berikutan ketegangan berterusan di Selat Hormuz. Walaupun harapan terhadap perjanjian perkapalan sementara menyejukkan harga tenaga, laporan terkini mengenai serangan ketenteraan mengekalkan premium risiko geopolitik pada paras yang sangat tinggi. Pedagang derivatif wajar mempertimbangkan long straddle pada kedua-dua minyak dan emas untuk meraih manfaat daripada ayunan harga yang tajam dan mendadak yang dipacu perkembangan di Timur Tengah ini.
Dari perspektif teknikal, kami mengesyorkan menyasar Purata Pergerakan Mudah (SMA) 100-hari pada AS$4,390 sebagai paras ambil untung jangka pendek bagi posisi panjang. Jika emas menembusi paras ambang AS$4,390 ini, trend sejarah mencadangkan pergerakan pantas ke arah paras rintangan psikologi yang lebih tinggi. Di bahagian bawah, kami perlu menetapkan henti rugi (stop-loss) yang ketat berhampiran lantai sokongan segera AS$4,272 untuk melindungi modal daripada pembalikan pasaran secara tiba-tiba.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
