Gold (XAU/USD) kekal di atas paras $4,000 pada Rabu tetapi diniagakan tidak menentu apabila pasaran menunggu keputusan Rizab Persekutuan (Fed) dan memerhati ketegangan Timur Tengah yang semakin memuncak. Kor Pengawal Revolusi Islam Iran (IRGC) melepaskan peluru berpandu ke sebuah pangkalan AS di Jordan, manakala Pemerintah Pusat AS (CENTCOM) berkata ia melaksanakan serangan tepat bersama Arab Saudi terhadap kumpulan proksi disokong Iran di Iraq. Harga minyak melantun semula susulan peningkatan eskalasi itu, dengan West Texas Intermediate (WTI) sekitar $83, naik lebih 5.5% pada hari ini, dan Indeks Dolar AS (DXY) hampir 101.45.
Fed dijadual mengumumkan dasar pada 18:00 GMT, diikuti Pengerusi Kevin Warsh pada 18:30 GMT. Kadar dijangka kekal dalam julat 3.50%-3.75%, namun CME FedWatch menunjukkan kebarangkalian 31% untuk kenaikan 25 mata asas (bps). Dari sudut teknikal, emas kekal di bawah Purata Pergerakan Mudah (SMA) 21-, 50-, 100- dan 200-hari, dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) sekitar 44 dan bar MACD semakin mengecil. Rintangan berada sekitar $4,070 dan $4,202, kemudian $4,446 dan $4,490, manakala sokongan pada $4,000 dan $3,850.
Risiko Teknikal Emas dan Jangkaan Fed
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia menghadapi pergerakan pasaran yang tajam kerana emas berlegar secara berisiko hampir dengan paras sokongan kritikal $4,000 menjelang keputusan Rizab Persekutuan hari ini. Dengan logam itu didagangkan di bawah purata pergerakan 21-hari, 50-hari dan 200-hari, indikator teknikal jelas memihak kepada penjual. Dari segi sejarah, apabila emas menembusi di bawah purata pergerakan 21-harinya ketika ketegangan geopolitik, ia mencatat penurunan purata 3.5% dalam tempoh dua minggu berikutnya.
Kami perlu memantau dengan teliti mesyuarat dasar Rizab Persekutuan hari ini, di mana ketika ini pasaran meletakkan jangkaan 31% untuk kejutan kenaikan kadar 25 mata asas. Walaupun kadar faedah kekal tidak berubah dalam julat 3.50% hingga 3.75%, kenyataan bernada hawkish daripada Pengerusi Kevin Warsh boleh mencetuskan gelombang jualan besar-besaran emas. Risiko ini dipergiat oleh inflasi dipacu tenaga, khususnya dengan minyak mentah West Texas Intermediate melonjak 5.5% kepada sekitar $83 hari ini.
Strategi Dagangan Di Tengah Risiko Geopolitik dan Inflasi
Untuk mendagangkan pembentukan ini, kami mengesyorkan pembelian opsyen put out-of-the-money ke atas emas dengan sasaran zon sokongan utama seterusnya pada $3,850. Jika lantai psikologi $4,000 ditembusi, tekanan belian berkemungkinan lenyap dengan cepat, menjadikan put spread sebagai cara berpatutan untuk menangkap risiko penurunan. Bagi mereka yang menjangkakan ayunan lebih besar, strategi opsyen long straddle akan membantu kami meraih keuntungan daripada volatiliti tinggi tanpa mengira arah pecahan pasaran.
Kami juga menyarankan penggunaan opsyen call long ke atas minyak mentah sebagai lindung nilai dwi terhadap inflasi dan eskalasi ketenteraan Timur Tengah. Data terdahulu menunjukkan lonjakan harian 5% harga minyak sering membawa kepada volatiliti komoditi yang berpanjangan, yang secara langsung mempengaruhi struktur penetapan harga emas. Dengan menggabungkan kedudukan short emas bersama call long minyak, kami boleh kekal sangat fleksibel dalam tempoh ketidaktentuan geopolitik yang melampau ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
