Emas (XAU/USD) naik lebih 1% pada Rabu dan kekal hampir $4,400 walaupun Dolar AS mengurangkan kejatuhan awal, selepas Perbendaharaan AS mengumumkan pembelian balik bon bagi lelongan tempoh 10 dan 20 tahun pada 10 September. Emas didagangkan antara $4,340 dan $4,400 sepanjang dua hari lalu, manakala hasil Perbendaharaan meningkat; hasil 10 tahun naik lima mata asas kepada 4.845%, mewujudkan tekanan (headwinds) bersama-sama kedudukan pasaran menjelang penerbitan data inflasi AS. Perbendaharaan berkata ia merancang untuk membeli semula sehingga $6 bilion sekuriti tertunggak dalam segmen 10 hingga 20 tahun, operasi pertama seumpamanya di bawah Setiausaha Scott Bessent, yang bertujuan mengekang kenaikan hasil bagi tempoh lebih panjang dari 10 tahun hingga 30 tahun.
Data makro AS turut membentuk jangkaan kadar faedah. Purata empat minggu ADP Employment Change meningkat kepada 12K daripada 10K (disemak turun), dan pasaran wang menetapkan harga untuk kenaikan suku mata pada mesyuarat 15-16 September dengan kebarangkalian 63% berbanding 37% untuk kekal, menurut Prime Terminal. Pada carta, emas melantun daripada SMA 100 hari pada $4,343, dengan rintangan pada $4,425; penembusan di atas $4,500 akan membawa SMA 200 hari pada $4,537 dalam perhatian, kemudian $4,600, $4,650 dan paras tertinggi 25 Ogos pada $4,697. Di bawah $4,400, paras sokongan termasuk $4,282, SMA 50 hari pada $4,261, dan $4,200. Bank pusat menambah 1,136 tan emas bernilai sekitar $70 bilion pada 2022, menurut World Gold Council.
Strategi Dagangan Dan Volatiliti Menjelang Keputusan Rizab Persekutuan
Kami mengesyorkan pedagang derivatif bersedia menghadapi peningkatan volatiliti dalam emas (XAU/USD) apabila menghampiri mesyuarat penting Rizab Persekutuan pada 15-16 September. Dengan pasaran wang meletakkan harga untuk kebarangkalian 63% kenaikan kadar faedah 25 mata asas, strategi opsyen jangka pendek seperti straddle boleh membantu menangkap pergerakan mendadak selepas keputusan. Data inflasi AS yang akan datang perlu dipantau rapi, kerana sebarang kenaikan yang tidak dijangka berkemungkinan mengukuhkan jangkaan kenaikan kadar dan menolak hasil bon lebih tinggi.
Tekanan Dipacu Hasil, Pengurusan Risiko, Dan Paras Teknikal Utama
Program pembelian balik Perbendaharaan yang menyasarkan sehingga $6 bilion bon tempoh lebih panjang bertujuan mengehadkan kenaikan hasil, namun hasil Perbendaharaan 10 tahun yang berlegar hampir 4.84% kekal sebagai tekanan utama bagi aset tanpa hasil seperti emas. Secara sejarah, apabila hasil nyata (real yields) 10 tahun meningkat melepasi 2%, harga emas berdepan tekanan penurunan yang ketara, menjadikan stop-loss yang ketat penting bagi posisi panjang. Pedagang derivatif disaran mempertimbangkan pembukaan posisi panjang hanya jika emas menembusi dengan jelas paras rintangan terdekat $4,425.
Jika emas gagal mempertahankan paras psikologi penting $4,400, kami menjangkakan penyusutan pantas ke arah Purata Pergerakan Mudah (SMA) 100 hari pada $4,343. Kejatuhan di bawah paras sokongan ini boleh mencetuskan program jualan automatik, sekali gus mendedahkan zon sokongan utama seterusnya pada $4,282. Kami mencadangkan penggunaan bear put spread untuk melindung nilai pegangan spot sedia ada daripada potensi penurunan ke arah SMA 50 hari pada $4,261.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
