Emas mencecah paras puncak sedikit melebihi AS$5,500 seauns pada Januari sebelum mengalami pembetulan mendadak, kemudian mencatat lantunan singkat sebagai aset pelindung ketika fasa awal konflik AS-Iran. Sejak itu, ia diniagakan dalam julat AS$4,000–AS$4,500 sepanjang beberapa bulan kebelakangan ini. Ulasan dalam rencana tersebut mengaitkan pergerakan itu dengan keraguan terhadap mata wang fiat dan dolar, sambil menekankan perubahan keutamaan pengurus rizab; Bank Pusat Eropah awal tahun ini berkata emas telah mengatasi bon Perbendaharaan AS (Treasuries) sebagai aset rizab utama dunia.
Pembelian oleh bank pusat kekal sebagai titik data penting. Tahun lalu menyaksikan pengembangan rizab emas rasmi keempat terbesar dalam rekod pada 863 tan, turun 21% tahun ke tahun, namun masih melebihi purata tahunan 2010–2021 sebanyak 473 tan; paras tertinggi ialah 2022 pada 1,136 tan, iaitu pembelian bersih terbesar direkodkan sejak 1950 dan merangkumi era pasca-1971. Artikel itu turut menyentuh konteks mata wang dan inflasi: berdasarkan CPI, dolar telah kehilangan kira-kira 35% nilainya sejak 2008, manakala emas hampir meningkat empat kali ganda dalam tempoh yang sama, di samping perbincangan mengenai hasil (yield) jangka panjang yang lebih tinggi walaupun pemotongan kadar faedah pada 2024.
Strategi Dagangan Derivatif Dalam Pasaran Emas Yang Mendatar
Kami percaya pedagang derivatif mempunyai susunan yang sangat menguntungkan apabila emas stabil selepas pembetulannya daripada paras puncak AS$5,500. Dengan logam itu kini bergerak dalam julat antara AS$4,000 dan AS$4,500, pasaran sedang mengukuhkan kedudukan untuk penembusan besar seterusnya. Jeda sementara ini memberi kami ruang yang jelas untuk membina posisi strategik sebelum fasa kenaikan berikutnya.
Pendekatan optimis kami turut diperkukuh oleh pembelian bersejarah bank pusat, yang terus mengurangkan bekalan dalam pasaran. Data dunia sebenar daripada World Gold Council menunjukkan bank pusat membeli lebih 1,030 tan emas pada 2023, dengan permintaan kekal tinggi dari segi sejarah sepanjang 2024 dan 2025. Pengumpulan berterusan ini membuktikan institusi global sedang secara aktif menggantikan rizab berasaskan kertas dengan emas fizikal.
Lindung Nilai Terhadap Risiko Sistemik Dan Kelemahan Pasaran Bon
Dalam beberapa minggu akan datang, kami mencadangkan pedagang derivatif menggunakan strategi julat (range-bound) seperti credit spread untuk meraih keuntungan daripada saluran semasa AS$4,000 hingga AS$4,500. Pada masa yang sama, membeli opsyen panggilan (call) jangka panjang dengan harga mogok (strike) sedikit di atas AS$4,500 akan membolehkan kami menangkap potensi kenaikan besar apabila penembusan berlaku. Pendekatan seimbang ini melindungi modal kami sambil memastikan kami bersedia untuk lonjakan seterusnya.
Kami juga tidak boleh mengabaikan pasaran bon yang semakin merosot, apabila hasil yang meningkat menunjukkan pelabur kian hilang keyakinan terhadap hutang kerajaan. Dengan inflasi kekal degil dan hutang negara AS berkembang pantas, perlindungan tradisional seperti Treasuries gagal melindungi kekayaan. Mengambil posisi dalam derivatif emas pada ketika ini ialah cara paling berkesan untuk kami melindung nilai daripada penyusutan nilai fiat secara sistemik.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
