Emas melanjutkan rali pada Isnin selepas Setiausaha Perbendaharaan AS, Scott Bessent, berkata Washington telah mengenakan sekatan ke atas entiti yang dikaitkan dengan Iran, mendorong XAU/USD ke paras tertinggi tiga bulan pada $4,681 sebelum susut kepada $4,631, naik 0.62%. Pergerakan itu menyusuli penembusan emas melepasi SMA 200 hari pada $4,516 pada Jumaat lalu, manakala aliran menaik yang lebih luas kekal terhad di bawah paras tertinggi 7 Mei pada $4,764. Hasil bon AS merosot sejurus berita itu muncul, dengan hasil Perbendaharaan 10 tahun turun 3.5 mata asas kepada 4.700%, manakala Dolar mengukuh, menyebabkan DXY naik 0.22% kepada 99.05 selepas menuntut semula paras 99.00.
Perbendaharaan berkata ia menyenarai hitam hampir 60 entiti berkaitan Iran merentasi UAE, Hong Kong, China, Singapura, Switzerland dan Eropah, menyasarkan sektor termasuk aset digital, teknologi, emas, penerbangan dan perkapalan, serta bertujuan mengehadkan pembiayaan untuk IRGC. Kedudukan aset selamat turut terserlah dalam aliran dana, apabila WGC melaporkan aliran masuk ETF emas sebanyak 46.7 juta tan, bernilai $6.4 bilion, minggu lalu, peningkatan mingguan terbesar dalam 10 bulan. Dari sudut teknikal, emas telah menuntut semula $4,595 dan sedang menguji $4,600, dengan rintangan pada $4,700 kemudian $4,764, serta paras seterusnya pada $4,800 dan $5,000; penanda penurunan termasuk $4,516, $4,500 dan SMA 100 hari pada $4,379. Pasaran juga menanti data pertumbuhan, inflasi dan pekerjaan AS serta ucapan Pengerusi Fed Kevin Warsh di Jackson Hole pada Jumaat.
Risiko Geopolitik dan Kedudukan Strategik untuk Pedagang Derivatif
Kami percaya pedagang derivatif wajar bersedia untuk kenaikan yang berterusan dalam emas (XAU/USD) apabila risiko geopolitik mendorong harga melepasi paras rintangan utama. Selepas melepasi Purata Pergerakan Mudah (SMA) 200 hari pada $4,516, logam itu mencecah paras tertinggi tiga bulan $4,681 sebelum menetap berhampiran $4,631. Momentum kukuh ini menunjukkan pedagang yang cenderung menaik perlu mempertimbangkan untuk membuka posisi panjang, dengan sasaran rintangan psikologi seterusnya pada $4,700.
Ketegangan yang meningkat di Timur Tengah, dipacu sekatan baharu Perbendaharaan AS “Operation Outcast” ke atas Iran, sedang mendorong permintaan aset selamat pada skala bersejarah. Minggu lalu sahaja, ETF emas mencatat aliran masuk global besar sebanyak $6.4 bilion, peningkatan mingguan terbesar dalam tempoh sepuluh bulan. Kami mengesyorkan penggunaan strategi bull call spread untuk memanfaatkan penghijrahan kepada aset selamat ini sambil mengehadkan risiko penurunan sekiranya berlaku perubahan pasaran mengejut.
Faktor Teknikal dan Makroekonomi yang Membentuk Prospek Emas
Latar belakang makroekonomi turut menyokong derivatif posisi panjang, apabila hasil Perbendaharaan AS 10 tahun baru-baru ini susut kepada 4.70%. Dari segi sejarah, hasil yang jatuh mengurangkan kos peluang memegang emas yang tidak memberikan pulangan, yang sering mencetuskan rali mendadak seperti yang dilihat semasa kitaran pelonggaran monetari global sebelum ini. Pedagang perlu memantau dengan teliti simposium Jackson Hole pada Jumaat, di mana ucapan Pengerusi Fed Kevin Warsh boleh mencetuskan volatiliti besar merentasi opsyen kadar faedah.
Dari sudut teknikal, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah memasuki zon terlebih beli melepasi 70, namun kami menjangka ia berpotensi meningkat setinggi 85 dalam penembusan kukuh ini. Untuk mengurus risiko, kami mencadangkan penetapan henti-rugi sedikit di bawah garis sokongan $4,516 sambil mengekalkan sasaran kenaikan terbuka ke arah paras tertinggi Mei $4,764. Penggunaan opsyen panggilan jangka pendek akan membolehkan kami menangkap momentum ini tanpa mengikat terlalu banyak modal menjelang siri penerbitan data ekonomi berimpak tinggi minggu ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
