Emas (XAU/USD) meningkat lebih 1.50% pada Rabu, menembusi garis aliran rintangan dan mencecah paras tertinggi dua minggu apabila Dolar AS melemah, walaupun permusuhan AS–Iran berterusan. Logam itu didagangkan pada $4,146 selepas menyentuh paras terendah intrahari $4,076, dengan Indeks Dolar AS (DXY) yang lebih lembut memberi sokongan apabila susut 0.07% kepada 101.12. Minyak melonjak susulan berita geopolitik, dengan WTI meningkat lebih 6% kepada $86.80 setong, manakala hasil Perbendaharaan AS 10 tahun naik hampir tiga mata asas kepada 4.654%.
Jangkaan kadar faedah turut berubah. Pasaran wang meletakkan kebarangkalian 65% bahawa Fed akan mengekalkan kadar tidak berubah pada mesyuarat 29 Julai, turun daripada 78% sehari sebelumnya, menurut data Prime Terminal. Dari sudut teknikal, emas kembali menguasai paras $4,100 dan dilihat menguji $4,200, dengan SMA 50 hari pada $4,253 dalam perhatian; paras rintangan seterusnya ialah $4,300 dan $4,400, diikuti SMA 200 hari pada $4,496. Di sebelah bawah, penembusan di bawah $4,100 akan mendedahkan $3,999 dan kemudian $3,886. Bank pusat menambah 1,136 tan emas bernilai sekitar $70 bilion ke dalam rizab pada 2022, menurut Majlis Emas Dunia (World Gold Council).
Strategi Dagangan dan Perlindungan Portfolio
Kita wajar memanfaatkan momentum kenaikan yang kukuh pada emas apabila ia kekal selesa di atas $4,146 dan menyasarkan purata bergerak 50 hari pada $4,253. Pedagang derivatif perlu mempertimbangkan pembelian opsyen panggilan (call) jangka pendek dengan harga strike menyasar $4,200 bagi memanfaatkan penembusan (breakout) terkini ini. Trend pasaran sejarah menunjukkan apabila emas menembusi garis rintangan utama, ia lazimnya bergerak pantas untuk menguji paras psikologi seperti $4,300.
Menjelang mesyuarat Rizab Persekutuan pada 29 Julai, kita mesti bersedia menghadapi perubahan pasaran secara tiba-tiba memandangkan kebarangkalian “rate pause” telah turun kepada 65%. Dengan turun naik mendadak dalam minyak serta ketegangan yang meningkat dengan Iran, strategi opsyen long straddle membolehkan kita meraih keuntungan daripada pergerakan harga besar dalam mana-mana arah. Pendekatan ini membantu mengurus risiko lonjakan mendadak permintaan aset selamat kembali kepada dolar AS jika keadaan geopolitik menjadi lebih buruk.
Bagi melindungi portfolio, kita perlu menetapkan henti rugi (stop-loss) yang ketat atau membeli opsyen jual perlindungan (protective puts) sedikit di bawah paras sokongan $4,100. Jika emas jatuh di bawah paras ini, ia berpotensi susut pantas ke arah paras rendah terkini $3,999. Dari segi sejarah, apabila eskalasi geopolitik menaikkan harga minyak, kebimbangan inflasi yang terhasil boleh mengukuhkan dolar AS dan mencetuskan pengambilan untung pantas dalam logam berharga.
Memantau Penunjuk Ekonomi dan Pemangkin Pasaran
Kita juga perlu memantau rapat S&P Flash PMI serta tuntutan pengangguran (jobless claims) yang akan datang untuk menilai kekuatan keseluruhan ekonomi. Sokongan terhadap emas kekal kukuh dari asas, disokong oleh pembelian besar-besaran bank pusat yang secara sejarah mencecah paras rekod melebihi 1,000 tan setahun dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Berdagang dengan berhati-hati sepanjang dua minggu akan datang adalah penting ketika pasaran menghadam pemangkin ekonomi dan politik yang berat ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
