Ekuiti global melonjak apabila harga minyak yang lebih rendah dan jangkaan inflasi yang semakin reda menyokong aset berisiko, seiring data AS yang kekal berdaya tahan serta keyakinan baharu terhadap kitaran capex AI. Di AS, S&P 500 meningkat 1.79% ke paras tertinggi sepanjang masa pertamanya dalam tempoh dua bulan, manakala Nasdaq naik 2.59%. Teknologi menerajui kenaikan, walaupun Mag-7 hanya menambah 0.73%, dan Indeks Semikonduktor Philadelphia melonjak 6.55%; ini mengangkat kenaikannya sejak Rabu lalu kepada 16.58%, lonjakan empat hari terbesar sejak 2020 dan kenaikan harian paling kukuh sejak Mac.
Eropah turut mengukuhkan kedudukan dalam wilayah rekod, dengan Stoxx 600 naik 0.73%, DAX 0.77%, CAC 0.61% dan FTSE MIB 1.26%, manakala FTSE 100 menambah 0.20% dan kini 0.3% di bawah puncaknya. Penanda aras Asia meningkat, dipacu KOSPI pada 4.32% dan Nikkei pada 3.32%; di China, Shanghai Composite naik 1.34% berbanding kenaikan 0.99% bagi CSI 300, manakala Hang Seng meningkat tipis 0.11%. S&P/ASX 200 Australia meningkat 0.71% selepas perbelanjaan isi rumah Jun naik 0.8% MoM berbanding jangkaan 0.2%, manakala niaga hadapan Nasdaq naik 0.11% berbanding 0.32% bagi niaga hadapan S&P 500 selepas AMD mengunjurkan hasil Q3 kepada AS$13 bilion berbanding AS$12.5 bilion.
Peluang Di Sebalik Paras Rekod dan Volatiliti Rendah
Dengan indeks saham global mencecah paras rekod dan minyak mentah Brent susut menghampiri AS$75 setong, kami melihat persekitaran yang sangat menyokong aset berisiko dalam beberapa minggu akan datang. Memandangkan penunjuk inflasi yang semakin reda kini berlegar hampir 2.5%, kami mengesyorkan pedagang derivatif memanfaatkan persekitaran volatiliti tersirat yang rendah ketika ini. Secara khusus, pembelian opsyen panggilan (call) hampir pada harga semasa (near-the-money) bagi S&P 500 atau indeks utama Eropah dilihat menarik memandangkan VIX kekal selesa di bawah purata jangka panjangnya 19.5, kini sekitar 13.
Lonjakan empat hari sektor semikonduktor yang mencecah 16.5% menonjolkan momentum yang sangat kuat, namun pergerakan sepantas ini secara sejarah kerap mencetuskan pembetulan jangka pendek. Kami mencadangkan penggunaan strategi bull call spread pada derivatif sektor teknologi untuk menangkap kenaikan lanjut sambil mengehadkan kos premium daripada risiko pengambilan untung secara mengejut. Strategi ini melindungi modal anda sekiranya nama-nama pembuat cip berprestasi tinggi berhenti seketika untuk “mencerna” keuntungan besar musim panas mereka.
Mengurus Risiko Apabila Dinamik Pasaran Berubah
Penurunan harga tenaga mendorong rali ekuiti ini, dengan penanda aras minyak mentah global merosot lebih 5% kebelakangan ini susulan peningkatan bekalan. Untuk melindung nilai portfolio ekuiti yang lebih luas, kami menasihatkan mengambil posisi put (long put) pada ETF sektor tenaga atau niaga hadapan minyak. Ini menyediakan pengimbang yang berkesan, kerana sebarang lonjakan geopolitik secara tiba-tiba dalam harga minyak berkemungkinan menekan optimisme pasaran saham ketika ini.
Dengan pasaran Asia melonjak dan perbelanjaan isi rumah Australia mengatasi jangkaan sebanyak 0.6%, opsyen indeks serantau menawarkan peluang penembusan (breakout) yang unik. Kami cenderung menggunakan strategi risk-reversal pada ASX 200 dan Nikkei 225 untuk turut serta dalam momentum global ini. Secara sejarah, separuh kedua Ogos boleh menyaksikan volum dagangan lebih rendah dan turun naik mendadak, maka mengekalkan saiz posisi secara konservatif adalah penting ketika kita melaksanakan dagangan ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
