Purata Perindustrian Dow Jones (DJIA) berlegar berhampiran 53,700 pada Khamis, turun kira-kira 75 mata, atau 0.1%, walaupun S&P 500 mencatat rekod intrahari baharu dan Nasdaq Composite naik hampir 1%. Perbezaan prestasi ini banyak berpunca daripada Cisco (CSCO), susut kira-kira 9% selepas keputusan fiskal S4, yang memotong hampir AS$11 daripada harga pra-laporan sekitar AS$124. Memandangkan Dow ditimbang mengikut harga pada kira-kira enam mata indeks bagi setiap AS$1, Cisco sahaja menyumbang kira-kira 65 mata daripada kejatuhan 75 mata, menyebabkan 29 komponen lain secara umum bergerak seiring pasaran yang lebih luas; sebaliknya, Cerebras (CBRS) jatuh 13% tetapi tidak berada dalam indeks, begitu juga Meta Platforms (META), Micron (MU) atau Netflix (NFLX), yang memacu sebahagian besar pergerakan Nasdaq.
Dalam pasaran kadar faedah, niaga hadapan meletakkan kebarangkalian sekurang-kurangnya satu kenaikan menjelang 9 Disember pada 68.3%, berbanding kenaikan Disember yang telah dihargakan sepenuhnya pada Isnin; 16 September pada 34.4% dan 28 Oktober 48.9%, turun masing-masing daripada hampir situasi “syiling” dan lebih tiga daripada empat. Kebarangkalian dua kenaikan menjelang Disember ialah 23.3% berbanding 24.1% pada Isnin, manakala kebarangkalian pemotongan adalah sifar tepat bagi setiap mesyuarat 2026 dan kekal di bawah 1% sehingga separuh kedua 2027. Seorang presiden Fed wilayah yang mengundi berucap pada 12:15 GMT, mencatat 8.2 berbanding purata kalendar 7.3, sebelum PPI Julai dicetak mendatar m/m berbanding konsensus 0.2%, dengan PPI teras pada 0.2% berbanding 0.3%; PPI tajuk ialah 4.7% YoY dan teras 4.2%. Brent turun kira-kira 2% hampir AS$87.00 dan WTI sedikit di atas AS$81.00, turun daripada bacaan melebihi AS$100.00 bulan lalu. Jumaat menyaksikan jualan runcit Julai pada 12:30 GMT, dijangka 0.1% berbanding 0.2% sebelumnya; tidak termasuk autos 0.2% berbanding -0.2%; dan kumpulan kawalan sebelum ini 0.5%. Sentimen Universiti Michigan menyusul pada 14:00 GMT, dilihat pada 54.5 berbanding 55.2, dengan jangkaan inflasi setahun terakhir 4.2% dan lima tahun 3.3%, manakala tuntutan pengangguran adalah 209K berbanding konsensus 202K. Paras teknikal menyebut rintangan sedikit di atas 54,000 dan berhampiran 54,750, dengan sokongan pada 53,600 kemudian 53,500 dan 53,250; EMA 50 hari berada berhampiran 52,300, dan rangka kerja menurun merujuk tiga puncak lebih rendah sejak 5 Ogos, Stoch RSI pada pertengahan 70-an, serta pembatalan pada penutupan harian di atas 54,100.
Penyimpangan Harga Dow dan Peluang Dagangan Derivatif
Kami melihat Purata Perindustrian Dow Jones berlegar berhampiran 53,700, ketinggalan berbanding S&P 500 yang memecah rekod semata-mata disebabkan kejatuhan 9% Cisco selepas keputusan. Oleh kerana Dow ditimbang mengikut harga, kejutan satu saham ini menghakis kira-kira 65 mata daripada indeks, sekali gus menutup kekuatan asas pasaran yang lebih luas. Secara sejarah, apabila kejutan satu saham memesongkan Dow ketika indeks lain meningkat, penetapan harga derivatif khusus indeks menjadi tidak efisien buat sementara waktu, menawarkan titik masuk yang unik.
Kami mengesyorkan pedagang derivatif membina posisi jual (short) atau membeli opsyen put ke atas Dow, dengan sasaran pada paras sokongan 53,500 dan 53,250. Stochastic RSI harian telah naik semula ke pertengahan 70-an tanpa menghasilkan kemajuan harga yang sebenar, yang merupakan divergens menurun klasik. Kami sepatutnya menetapkan pembatalan (invalidation) dan henti rugi pada penutupan harian di atas 54,100, yang akan membuka semula laluan ke paras tertinggi rekod.
Susunan Pasaran Kadar Faedah dan Strategi Opsyen Berfokus Acara
Pasaran kadar faedah kini menilai laluan bercabang binari, bukannya trajektori yang lancar, dengan pedagang bertaruh sama ada sifar atau dua kenaikan kadar menjelang Disember. Untuk memanfaatkan penilaian semula yang tajam ini, kami mencadangkan penggunaan opsyen straddle atau strangle pada niaga hadapan Perbendaharaan bagi mendapat manfaat daripada volatiliti yang dijangka. Peralihan ini berlaku ketika data Indeks Harga Pengeluar (PPI) terbaru menunjukkan pertumbuhan bulanan mendatar, banyak dibantu oleh kejatuhan minyak mentah Brent kepada AS$87 daripada melebihi AS$100 bulan lalu.
Kami perlu memantau rapat data jualan runcit dan sentimen Universiti Michigan yang akan datang untuk menilai sama ada pengguna akhirnya mula “mengalah”. Walaupun tuntutan pengangguran awal meningkat kepada 209,000, menandakan pasaran buruh semakin longgar, penurunan mendadak dalam jangkaan inflasi boleh mengubah bahagian hadapan keluk (front end) dengan cepat. Berdagang opsyen jangka pendek sekitar penerbitan data ini akan membolehkan kami menangkap pergerakan pantas tanpa terperangkap dalam julat musim panas yang lebih luas.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
