Purata Perindustrian Dow Jones menutup dagangan sedikit di bawah 53,300, turun kira-kira 250 mata atau 0.5%, selepas tentera AS menyerang dua pelancar roket Iran di Pulau Larak dan Teheran membalas dengan serangan peluru berpandu serta dron ke atas pangkalan di Jordan dan Emiriah Arab Bersatu. Indeks dibuka sedikit di bawah 53,500, seketika diniagakan sedikit melepasi paras itu, sebelum merosot ke sekitar 53,100 dan kemudian pulih kira-kira 150 mata menjelang penutupan. Harga minyak meningkat, dengan minyak mentah naik lebih 2% dan Brent kekal di atas $90.00, menjadikan Chevron (CVX) antara beberapa kaunter yang mencatat kenaikan manakala Goldman Sachs (GS) dan Alphabet (GOOGL) memberi tekanan. Pergerakan ini sekali lagi menekankan mekanik penanda aras berwajaran harga, dengan satu komponen tenaga berdepan kira-kira suku daripada pemberatnya dalam sektor kewangan.
Ogos masih ditutup 1.4% lebih tinggi, memanjangkan rentetan kepada lima kenaikan bulanan berturut-turut, walaupun indeks susut daripada rekod hampir 54,750 pada 5 Ogos selepas memulakan bulan sedikit di atas 52,500; kenaikan tiga sesi tersebut melebihi 4%. Penutupan Isnin adalah kira-kira 2.7% di bawah puncak itu dan sekitar 550 mata di atas EMA 50 hari yang meningkat berhampiran 52,700, sementara hasil Perbendaharaan kekal tinggi, dengan 10 tahun sekitar 4.73% dan 30 tahun melebihi 5.20%, hampir kepada paras tertinggi 19 tahun yang dicatat lebih awal pada Ogos. Niaga hadapan dana Fed menilai kira-kira 60% kebarangkalian kenaikan suku mata pada 16 September, meningkat daripada sekitar 35% sebelum Jumaat, dengan pemangkin terdekat termasuk PMI pembuatan ISM pada 14:00 GMT, komponen harga dibayar bagi perkhidmatan, gaji sektor swasta, Beige Book, dan laporan pekerjaan pada 12:30 GMT; konsensus sekitar 60K selepas penguncupan 23K pada Julai, dengan CPI dijadualkan pada 11 September. Paras utama yang disebut ialah rintangan sedikit di atas 53,500, kemudian 53,800 dan 54,750, serta sokongan berhampiran 53,100, 53,000, 52,800 dan 52,700; Stoch RSI sekitar 35, dengan bias menurun di bawah 53,500 dan pembatalan jika penutupan harian melebihi 53,800.
Musiman Dow Jones dan Tinjauan Taktikal
Ketika memasuki September, secara sejarah bulan paling lemah bagi Dow Jones dengan purata penurunan 1.5% sejak 1950, kita perlu bersedia untuk momentum penurunan yang berterusan. Dengan indeks menyusut daripada puncak Ogos hampir 54,750 ke paras 53,300, pedagang derivatif wajar menumpukan kepada pembelian opsyen put jangka terdekat. Kami mengesyorkan mengekalkan bias menurun selagi paras rintangan 53,500 mengehadkan kenaikan, dengan sasaran pergerakan turun ke arah EMA 50 hari yang meningkat berhampiran 52,700.
Faktor utama yang menarik pasaran lebih rendah ialah penilaian semula kadar faedah yang pantas, dengan hasil Perbendaharaan 10 tahun berlegar sekitar 4.73% dan hasil 30 tahun meningkat melepasi 5.20%. Niaga hadapan dana Fed kini mengambil kira 60% kebarangkalian kenaikan kadar pada 16 September, meningkat ketara daripada 35% minggu lalu. Peralihan ini boleh didagangkan melalui penggunaan spread menegak menurun (bearish vertical spreads) pada saham kewangan yang sensitif kepada kadar faedah, yang berdepan tekanan berat daripada kadar diskaun yang meningkat ini.
Tenaga, Inflasi, dan Strategi Volatiliti
Dengan minyak mentah Brent kekal di atas $90 setong, kebimbangan inflasi dipacu tenaga sedang merumitkan prospek pasaran. Secara sejarah, harga minyak yang berterusan di atas $90 mengecilkan margin keuntungan sektor bukan tenaga dan meningkatkan Indeks Volatiliti CBOE (VIX). Pedagang derivatif wajar mempertimbangkan opsyen call panjang (long call options) pada saham tenaga seperti Chevron sebagai lindung nilai terhadap risiko penurunan ekuiti yang lebih meluas.
Hari-hari mendatang membawa keluaran data ekonomi berimpak tinggi, termasuk PMI ISM dan laporan gaji pekerjaan hari Jumaat, yang dijangka menunjukkan pertambahan sederhana 60,000 pekerjaan. Memandangkan bacaan gaji yang lemah boleh secara tiba-tiba mengeluarkan kemungkinan kenaikan kadar daripada pertimbangan pasaran, kita wajar menggunakan straddle panjang (long straddles) untuk menangkap pengembangan premium daripada volatiliti yang terhasil. Ujian muktamad strategi ini adalah laporan inflasi CPI yang kritikal pada 11 September.
Kami mencadangkan memantau Stochastic RSI harian, yang kini menurun sekitar 35 dan menunjukkan indeks masih mempunyai ruang besar untuk jatuh sebelum mencapai zon terlebih jual. Sebarang lantunan pemulihan ringkas perlu dianggap sebagai peluang untuk menjual pendek, dengan penutupan harian di atas 53,800 sebagai titik pembatalan yang tegas. Jika sokongan 53,100 ditembusi, kami menjangkakan penurunan pantas ke jalur sokongan utama antara 52,800 dan 52,700.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
