Dolar AS menghentikan kejatuhan dua minggu dengan kenaikan sederhana selepas lonjakan awal menolak indeks melepasi paras 100.00, sebelum data AS yang lebih lembut serta inflasi Julai menyejukkan jangkaan untuk pengetatan lanjut oleh Rizab Persekutuan. CPI AS meningkat 3.4% tahun ke tahun, manakala inflasi teras 2.5%, dan keluaran data seterusnya menunjukkan bacaan pasaran buruh yang semakin reda di samping perbelanjaan pengguna yang lebih lemah serta sentimen isi rumah yang bertambah suram. Hasil Perbendaharaan bercampur-campur, dengan bahagian hujung pendek lebih rendah, bahagian pertengahan stabil dan hujung panjang meningkat sedikit, sementara tumpuan kekal pada potensi campur tangan Kementerian Kewangan Jepun untuk menyokong yen. Tumpuan seterusnya ialah Minit FOMC pada hari Rabu daripada mesyuarat Julai, di samping kenyataan pegawai Fed.
Kedudukan pasaran menjadi lebih menyokong dolar. Data CFTC menunjukkan kedudukan bersih panjang meningkat kepada 22.5K kontrak daripada 17.2K, walaupun minat terbuka susut kepada sekitar 52.2K daripada hampir 58.3K; ini mendorong pendedahan spekulatif kepada 43.1% daripada 29.5%. Perubahan 4 minggu mempercepat kepada 9.2K daripada 4.2K, manakala Peratusil Kedudukan Bersih meningkat kepada 74.3 dan Peratusil Pendedahan Spekulatif kepada 65.9. Retorik Fed mengekalkan kecenderungan hawkish, dengan inflasi masih berpaksi kepada objektif 2% dan kenaikan kadar pada September kekal berpotensi.
Kedudukan Spekulatif dan Potensi Lantunan Dolar
Kita harus bersedia untuk potensi perubahan arah Dolar AS apabila pedagang spekulatif secara senyap meningkatkan pertaruhan bullish mereka. Walaupun data inflasi dan pekerjaan yang lebih lembut baru-baru ini meredakan jangkaan kadar dalam masa terdekat, data CFTC terkini mendedahkan kedudukan bersih panjang telah melonjak kepada 22.5K kontrak. Dari segi sejarah, momentum kedudukan yang kukuh seperti ini mencadangkan wang institusi sedang bersedia untuk lantunan dolar, bukannya penjualan berpanjangan.
Kekuatan Bermusim dan Cadangan Dagangan Taktikal
Kita juga perlu ingat bahawa dolar hijau sedang memasuki tempoh yang lazimnya kuat dari segi bermusim, dengan data sejarah menunjukkan Indeks Dolar AS mencatat kenaikan pada September dalam lebih 60% daripada dua puluh tahun lalu. Sokongan bermusim ini sering bertepatan dengan turun naik pasaran hujung musim panas, yang secara sejarahnya mendorong aliran aset selamat kembali kepada mata wang tersebut. Bagi pedagang opsyen, membeli opsyen panggilan USD atau membina strategi bull call spread ialah cara yang baik untuk menangkap potensi kenaikan ini dengan risiko penurunan yang terhad.
Walaupun pasaran yang lebih luas pantas menetapkan harga untuk pelonggaran dasar yang agresif, inflasi asas kekal degil, dan kami menjangkakan Minit FOMC yang akan datang menunjukkan bahawa pembuat dasar masih bimbang terhadap tekanan harga. Pegawai Fed telah memberi isyarat bahawa mereka mahu melihat inflasi kembali ke sasaran 2% dengan lebih pantas sebelum melonggarkan tekanan ke atas ekonomi. Kami mengesyorkan pedagang derivatif menggunakan sebarang susut jangka pendek dolar dalam beberapa minggu akan datang untuk mengumpul kedudukan panjang dalam niaga hadapan mata wang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
