Dolar AS kekal mendatar menjelang penerbitan Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) AS bagi Mei, yang dijadualkan pada 12:30 GMT. Indeks Dolar AS (DXY) susut sedikit kepada sekitar 101.52, namun masih hampir kepada paras tertinggi lebih setahun pada Rabu iaitu 101.80.
Tumpuan terarah kepada PCE teras, ukuran inflasi pilihan Rizab Persekutuan (Fed), yang dijangka pada 3.4% tahun ke tahun, naik daripada 3.3% pada April. Data ini dijangka membentuk jangkaan dasar Fed, dengan langkah seterusnya dilihat cenderung menaik memandangkan harga tenaga terus mengekalkan inflasi pada paras tinggi. Menurut CME FedWatch, pasaran menilai hampir 82% kebarangkalian kenaikan kadar tahun ini, dan 42.2% kebarangkalian sekurang-kurangnya dua kenaikan, berbanding jangkaan awal dua pemotongan sebelum perang di Timur Tengah meningkatkan tekanan inflasi.
—Kekuatan Dolar dan Tekanan Inflasi yang Berterusan
Kami memerhati Indeks Dolar AS (DXY) diniagakan kukuh sekitar 106.15, paras yang mencerminkan kekuatan ketara dolar AS. Ini susulan laporan Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) terbaru yang menunjukkan inflasi kekal berterusan. Tumpuan kini beralih kepada langkah seterusnya Rizab Persekutuan pada akhir Julai.
Indeks harga PCE teras, ukuran inflasi pilihan Fed, mencatat 2.9% tahun ke tahun bagi Mei, meningkat sedikit daripada 2.8% pada April. Kekal melekit di atas sasaran 2% bank pusat ini menyemarakkan kebimbangan pasaran terhadap tekanan harga yang berpanjangan. Data ini menunjukkan bahawa usaha mengekang inflasi masih belum berakhir.
—Kedudukan Pasaran dan Peluang Dagangan
Kami melihat keadaan ini tercermin dalam pasaran derivatif, apabila Alat CME FedWatch kini menunjukkan hampir 65% kebarangkalian kenaikan kadar faedah 25 mata asas pada mesyuarat Julai. Ini merupakan perubahan ketara berbanding sebulan lalu apabila pasaran menilai kemungkinan jeda berpanjangan. Penilaian semula ini mewujudkan peluang yang jelas dalam niaga hadapan dan opsyen kadar faedah.
Memandangkan ketidaktentuan ini, kami berpandangan pedagang perlu bersedia menghadapi volatiliti yang lebih tinggi dalam pasaran kadar faedah AS dan DXY dalam beberapa minggu akan datang. Strategi opsyen, seperti membeli straddle atau strangle pada pasangan mata wang seperti EUR/USD, boleh berkesan untuk memanfaatkan pergerakan harga yang besar tanpa mengira arah. Ini membolehkan posisi diambil menjelang pengumuman Fed tanpa mempertaruhkan hasil tertentu.
Kami mengingati kitaran kenaikan agresif 2022-2023, yang menunjukkan betapa pantas Fed boleh bertindak apabila data inflasi kekal degil. Oleh itu, kami mempertimbangkan posisi panjang dolar berbanding mata wang yang bank pusatnya lebih dovish, seperti Yen Jepun. Pedagang derivatif boleh meneliti opsyen panggilan (call options) pada pasangan USD/JPY untuk memperoleh pendedahan berleveraj kepada pengukuhan dolar.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
