Dolar AS kebanyakannya stabil pada Isnin apabila jeda sementara dalam permusuhan antara AS dan Iran mengurangkan permintaan aset selamat. Indeks Dolar AS (DXY) susut lebih awal, kemudian kembali hampir tidak berubah, selepas merosot ke sekitar 101.40 menjelang mesyuarat dua hari Rizab Persekutuan. Pasaran menilai Fed akan mengekalkan julat sasaran 3.50%–3.75%, manakala kebarangkalian kenaikan kadar kekal diperhatikan apabila kejatuhan mendadak harga minyak mengurangkan tekanan inflasi berkaitan tenaga dan menyokong mata wang sensitif risiko.
Dalam mata wang utama, EUR/USD berlegar sekitar 1.1370 menjelang data awal KDNK suku kedua Jerman dan Zon Euro, serta data awal inflasi Jerman bagi Julai. GBP/USD merosot ke arah 1.3300 menjelang Bank of England, dengan kadar dijangka dikekalkan; USD/JPY melemah ke sekitar 163.70, masih hampir paras tertinggi berbilang dekad, dengan BoJ juga dilihat mengekalkan dasar sambil mengekalkan pilihan untuk mengetatkan lagi. AUD/USD meningkat ke arah 0.6990 menjelang ucapan Gabenor RBA Michele Bullock dan data inflasi Australia. WTI jatuh lebih 7% kepada sekitar AS$82.30 setong, manakala emas naik kira-kira 0.7% kepada sekitar AS$4,081; agenda Selasa merangkumi purata empat minggu ADP pada 16.5K, serta Indeks Harga Perumahan Mei dijangka naik 0.2% selepas -0.1%, selain Keyakinan Pengguna Julai dan laporan bulanan Bundesbank.
Prospek Derivatif Tenaga dan Logam Berharga
Kami mencadangkan pedagang derivatif tenaga mencari fasa pengukuhan (konsolidasi) dalam opsyen West Texas Intermediate (WTI) selepas kejatuhan 7% baru-baru ini kepada AS$82.30. Secara sejarah, kejatuhan satu hari melebihi 5% dalam minyak mentah lazimnya diikuti tempoh dagangan mendatar apabila premium risiko geopolitik menyesuaikan diri. Kami mengesyorkan penggunaan iron condor jangka pendek atau credit spread untuk memanfaatkan volatiliti tersirat yang tinggi, yang kini berada hampir pada paras tertinggi suku tahun ini.
Walaupun terdapat jeda sementara dalam permusuhan AS-Iran, kenaikan berterusan emas menuju AS$4,081 menunjukkan permintaan struktur kekal sangat kukuh. Pembelian emas oleh bank pusat mencatat paras rekod dalam dua tahun kebelakangan ini, menyokong kenaikan kukuh logam berharga itu setakat tahun ini. Kami menasihatkan pedagang derivatif memberi tumpuan kepada opsyen panggilan (long call) atau bull call spread, dengan sasaran paras AS$4,150 apabila hasil Perbendaharaan terus melunak.
Strategi Opsyen Mata Wang dan Peristiwa Makro
Dalam ruang mata wang, kami berpendapat USD/JPY sekitar 163.70 menawarkan peluang utama untuk opsyen jual (put) menjelang mesyuarat Bank of Japan. Yen secara sejarah meningkat secara purata 1.5% dalam minggu selepas perubahan dasar yang lebih hawkish, terutamanya apabila diniagakan berhampiran paras terendah berbilang dekad. Pedagang wajar mempertimbangkan pembelian put out-of-the-money untuk melindung nilai daripada potensi campur tangan mengejut atau panduan dasar yang lebih hawkish.
Kami juga mengesyorkan pendekatan berhati-hati terhadap EUR/USD dan GBP/USD menjelang data KDNK Eropah dan keputusan kadar faedah Bank of England. Volatiliti tersirat bagi euro dan sterling meningkat hampir 12% minggu ini, mencerminkan ketidaktentuan tinggi menjelang penerbitan utama ini. Strategi straddle atau strangle berpotensi sangat menguntungkan di sini, membolehkan pedagang meraih manfaat daripada pergerakan mendadak selepas pengumuman tanpa mengira arah.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
