Dolar AS mengukuh dalam dagangan FX apabila pasaran menilai risiko inflasi, peningkatan konflik Timur Tengah dan ancaman tarif baharu daripada Donald Trump. Euro melemah selepas ECB kekal tidak berubah, dengan tumpuan beralih kepada keluaran awal PMI Julai bagi Perancis, Jerman dan Zon Euro, di samping UK dan AS. USD/JPY melonjak ke paras tertinggi baharu dalam 40 tahun, sekali gus menajamkan fokus terhadap kemungkinan campur tangan Jepun. Indeks Wall Street menyusut sedikit apabila musim pendapatan mencetuskan kebimbangan mengenai perbelanjaan AI, manakala harga minyak yang lebih tinggi menyumbang kepada jangkaan dasar Fed yang lebih ketat; Exxon Mobil, American Express dan Verizon dijadualkan melapor, dan Jualan Rumah Baharu AS Jun akan diterbitkan bersama PPI Kanada Jun, dengan Ketua Ekonomi ECB Philip Lane turut dijadual berucap.
Harga minyak meningkat apabila konfrontasi AS–Iran berisiko melebar selepas Houthi yang disokong Iran menyerang dua kapal Saudi di Laut Merah dan Trump mengancam tindakan ketenteraan yang kononnya bakal berlaku. WTI menembusi 88.60, dengan paras rintangan pada 93.30 dan 98.50, manakala sokongan dilihat pada 88.60 dan 82.00; RSI berada pada 70 dan harga telah menembusi jalur Bollinger atas. Emas susut semasa sesi Asia apabila kebimbangan inflasi dipacu minyak menaikkan jangkaan pengetatan Fed, manakala kekuatan USD kekal menjadi faktor menekan. Bagi USD/JPY, sokongan berada pada 162.80 dan 160.50, dengan rintangan pada 165.50 dan 168.00; RSI berada pada 70 dan harga sedang menghampiri jalur Bollinger atas.
Strategi Dagangan dan Pengurusan Risiko untuk Pasaran FX dan Komoditi
Kami menasihatkan pedagang derivatif supaya melindung nilai (hedge) kedudukan panjang USD/JPY menggunakan opsyen put out-of-the-money bagi melindungi daripada campur tangan mengejut oleh kerajaan Jepun. Dengan pasangan ini berlegar di atas 162.80 dan RSI memberikan isyarat terlebih beli pada 70, risiko pembalikan mata wang yang mendadak adalah sangat tinggi. Dari segi sejarah, pihak berkuasa Jepun membelanjakan rekod 9.8 trilion yen (sekitar AS$62 bilion) dalam usaha campur tangan terdahulu untuk mempertahankan mata wang, bermakna tindakan dasar secara tiba-tiba boleh menghakis kedudukan panjang yang tidak dilindung nilai dengan cepat dalam tempoh beberapa minggu akan datang.
Bagi pasaran tenaga, kami mengesyorkan penggunaan call spread pada minyak mentah WTI untuk memanfaatkan peningkatan premium geopolitik sambil mengehadkan risiko penurunan. Konflik yang semakin memuncak di Laut Merah telah menolak minyak melepasi paras 88.60, dan gangguan lanjut berpotensi menyasarkan rintangan 93.30 dalam masa terdekat. Namun, memandangkan RSI WTI juga telah menyentuh ambang terlebih beli 70, memasuki kontrak niaga hadapan panjang secara langsung membawa risiko tinggi berlaku pembetulan teknikal jangka pendek.
Pertimbangan Strategi Ekuiti dan Logam Berharga
Kami mencadangkan pembelian opsyen put perlindungan ke atas indeks utama Wall Street kerana kos tenaga yang meningkat berisiko mengekalkan kadar faedah global lebih tinggi untuk lebih lama. Data ekonomi terkini menunjukkan jangkaan inflasi yang degil, digabungkan dengan pendapatan korporat yang berhati-hati, sedang menekan sentimen pasaran yang lebih luas. Secara sejarah, harga minyak yang kekal melebihi AS$85 setong telah menjejaskan margin korporat bukan tenaga, menjadikan pendirian ekuiti defensif sangat wajar ketika ini.
Dalam ruang logam berharga, pedagang wajar mempertimbangkan strategi opsyen menurun (bearish) jangka pendek ke atas emas untuk mengambil kesempatan daripada korelasi negatifnya yang kuat dengan lonjakan Dolar AS. Mata wang itu telah mengukuh secara berterusan didorong aliran masuk aset selamat, sekali gus menekan harga emas dalam beberapa sesi dagangan kebelakangan ini. Selagi ketegangan geopolitik mengekalkan USD kukuh dan kebimbangan inflasi berterusan, potensi kenaikan segera emas kekal sangat terhad.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
