Dolar AS didagangkan lebih kukuh pada Isnin, dengan DXY naik kira-kira 0.2% dan bertahan sedikit di atas 99.80 ketika Minyak melonjak lebih 6% susulan kebuntuan di Selat Hormuz. Emas dan Perak turut meningkat, dengan permintaan aset selamat diperkukuh oleh risiko inflasi yang didorong kenaikan tenaga. WTI naik lebih 6% kepada sekitar AS$81.70 setong, manakala Emas menambah kira-kira 0.9% kepada hampir AS$4,380 dan Perak melonjak sekitar 3.50% kepada sekitar AS$65.70.
Dalam FX, USD/JPY mendahului pergerakan, naik lebih 0.9% kepada hampir 159.30 apabila kos tenaga yang lebih tinggi dan hasil AS yang lebih kukuh menekan Yen. EUR/USD susut sedikit ke bawah 1.1550, manakala GBP/USD bertahan sekitar 1.3500 dan AUD/USD merosot ke hampir 0.7055 menjelang keputusan RBA. RBA dijangka mengekalkan kadar tunai pada 4.35%, dengan tumpuan pada kenyataannya serta sidang media Gabenor Michele Bullock. Data AS yang akan diterbitkan kemudian termasuk purata empat minggu ADP Employment Change diunjurkan sekitar 15K, serta July Existing Home Sales Change diramal pada -2.4% MoM, sebelum CPI pada Rabu.
Strategi Untuk Volatiliti Tenaga Dan Logam Berharga
Kami mengesyorkan pedagang derivatif memposisikan diri untuk turun naik berterusan yang liar dalam pasaran tenaga dengan memberi tumpuan kepada opsyen panggilan (call) WTI. Dengan sekatan Selat Hormuz mendorong Minyak naik 6% ke AS$81.70, rekod sekatan terdahulu menunjukkan gangguan geopolitik boleh mengekalkan pasaran tenaga sangat tidak stabil selama berminggu-minggu. Kita wajar mempertimbangkan pembelian call out-of-the-money atau menggunakan bull call spread untuk menangkap kenaikan selanjutnya sambil mengehadkan risiko penurunan.
Logam berharga bertindak sebagai lindung nilai dwi terhadap inflasi dan kekacauan geopolitik, mendorong Emas ke AS$4,380 dan Perak ke AS$65.70. Memandangkan kedua-dua logam meningkat seiring Dolar AS yang kukuh, kami mencadangkan penggunaan long straddle pada perak untuk memanfaatkan korelasi luar biasa ber-volatiliti tinggi ini. Fenomena kekuatan dwi ini mencerminkan tempoh kejutan bekalan lampau apabila volatiliti tersirat pada logam berharga kekal tinggi untuk jangka masa yang panjang.
Peluang Lindung Nilai FX Dan Makro
Dalam ruang opsyen mata wang, kami melihat peluang utama untuk membeli opsyen call USD/JPY apabila pasangan ini menembusi paras 159.30. Kebergantungan tinggi Jepun terhadap import tenaga bermakna harga minyak yang lebih tinggi secara sejarah melemahkan Yen dengan memburukkan defisit dagangan negara itu. Kami menjangkakan jurang antara hasil bon AS dan Jepun terus melebar, yang berkemungkinan menolak pasangan mata wang ini lebih tinggi lagi dalam beberapa minggu akan datang.
Menjelang keputusan kadar Reserve Bank of Australia hari ini, kami menasihatkan dagangan AUD/USD menggunakan strangle jangka pendek untuk meraih manfaat daripada volatiliti segera. Walaupun pasaran telah sepenuhnya mengambil kira RBA mengekalkan kadar pada 4.35%, sidang media Gabenor Bullock masih boleh mencetuskan pergerakan mata wang yang ketara. Secara sejarah, jeda bank pusat yang serupa disertai kenyataan hawkish telah menyebabkan lonjakan mendadak 100-pip pada dolar Australia.
Akhir sekali, penerbitan CPI AS esok merupakan peristiwa makro utama yang perlu kita bersedia dengan melaras portfolio opsyen jangka pendek. Bacaan inflasi yang panas, didorong lonjakan tenaga terbaru, berkemungkinan menolak Indeks Dolar AS melepasi 100.00 dan mengukuhkan pendirian Federal Reserve yang hawkish. Kita wajar melindung nilai portfolio ekuiti yang lebih luas dengan put indeks, kerana kebimbangan kadar faedah tinggi untuk lebih lama boleh mencetuskan pembetulan pantas pasaran saham.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
