Indeks Dolar AS (DXY) bergerak mendatar berhampiran 101.20 pada Selasa ketika pasaran menilai data AS yang bercampur-campur di samping komunikasi Rizab Persekutuan (Fed) yang bernada hawkish. EUR/USD susut ke sekitar 1.1420 selepas inflasi utama awal Jerman mereda kepada 2.4% pada Jun daripada 2.7% pada Mei, manakala jualan runcit mengejutkan di sebelah positif dengan peningkatan 1.1% bulan ke bulan (MoM) pada Mei selepas kejatuhan -0.4% sebelum ini. Pound sterling kekal stabil sekitar 1.3255, dengan panduan Bank of England (BoE) menunjukkan pendekatan bersabar walaupun inflasi UK dilihat berpotensi bergerak ke arah 3.2% lewat tahun ini. Di tempat lain, USD/JPY mencecah paras tertinggi empat dekad hampir 162.60, terus menekan yen walaupun perbincangan mengenai kemungkinan campur tangan rasmi masih berterusan.
AUD/USD mengukuh sekitar 0.6920 selepas minit mesyuarat Reserve Bank of Australia (RBA) dan data China yang lebih kukuh menyokong mata wang itu, dengan PMI Pembuatan NBS China pada 50.3 pada Jun dan PMI Bukan Pembuatan pada 50.2. Dalam komoditi, WTI didagangkan hampir AS$70.10 setong apabila kebimbangan bekalan yang mereda dan laporan kemungkinan rundingan AS-Iran menstabilkan jangkaan; Reuters melaporkan Brent dan WTI sedang menjejaki kejatuhan bulanan dan suku tahunan paling curam sejak 2020. Emas kekal lemah berhampiran AS$4,020 apabila dolar yang lebih kukuh dan prospek kenaikan kadar Fed yang kembali memuncak mengehadkan permintaan.
Strategi Dolar AS di Tengah Perbezaan Haluan Bank Pusat Global
Memandangkan komen hawkish Fed, kami berpendapat Dolar AS akan terus menunjukkan kekuatan asas dalam beberapa minggu akan datang. Dengan data terbaharu Core PCE AS menunjukkan inflasi masih degil pada 2.8%, Fed mempunyai sedikit alasan untuk beralih daripada pendirian tegasnya. Kami akan melihat untuk membina posisi belian pada Indeks Dolar AS (DXY) melalui kontrak niaga hadapan.
Perbezaan haluan antara Fed dan bank pusat lain membuka peluang yang jelas, khususnya berbanding Euro dan Pound British. Inflasi Jerman yang mereda pada 2.4% memberi ruang kepada Bank Pusat Eropah (ECB) untuk berhenti seketika, manakala pendekatan BoE yang “tiada tergesa-gesa” memberi isyarat kelemahan. Kami akan menggunakan opsyen put pada EUR/USD dan GBP/USD untuk memanfaatkan jurang dasar yang semakin melebar ini.
Walaupun trend USD/JPY kukuh, kedudukan pasangan itu pada paras tertinggi empat dekad hampir 162.60 menjadikan kami amat berhati-hati terhadap campur tangan pihak berkuasa Jepun. Kami melihat bagaimana campur tangan Jepun pada hujung 2022 menyebabkan pembalikan mendadak melebihi 5 yen dalam satu hari. Daripada mengambil posisi belian secara langsung, kami akan menggunakan strategi opsyen seperti call spread untuk mengehadkan risiko.
Dolar Australia mendapat sokongan daripada data ekonomi China yang positif, dengan Caixin Services PMI terkini mengesahkan pengembangan pada 54. China yang lebih kukuh baik untuk Australia, namun kuasa dominan kekal Dolar AS. Ini menjadikan kami neutral terhadap AUD/USD dan sebaliknya akan mencari kekuatan relatif dalam pasangan seperti posisi belian AUD/JPY.
Pendekatan Komoditi: Minyak Mentah dan Emas
Kami menjangkakan kelemahan lanjut dalam minyak mentah WTI, yang bergelut untuk mempertahankan paras AS$70 setong. Data terkini daripada EIA menunjukkan peningkatan mengejut dalam inventori minyak mentah AS, menandakan bekalan ketika ini mengatasi permintaan. Kami akan melihat untuk menjual niaga hadapan pada sebarang lantunan jangka pendek, dengan sasaran penurunan ke arah pertengahan AS$60-an.
Ketidakmampuan emas untuk meningkat walaupun pada harga tinggi AS$4,020 merupakan isyarat menurun (bearish), kerana ia kekal terdedah kepada dolar yang kukuh dan kadar faedah tinggi. Dengan hasil Perbendaharaan AS 10 tahun kekal teguh di atas 4.3%, daya tarikan emas yang tidak memberikan pulangan (non-yielding) berkurang dengan ketara. Kami melihat ini sebagai peluang untuk menjual opsyen call out-of-the-money bagi mengutip premium memandangkan harga berkemungkinan mendatar atau menurun.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
