Dolar Australia susut kira-kira 0.70% berbanding Dolar AS pada Rabu, mendorong AUD/USD ke 0.7128 selepas mencatat paras tertinggi intrahari hampir 0.7181, apabila serangan AS-Iran yang kembali memuncak di sekitar Selat Hormuz meningkatkan permintaan aset selamat bagi dolar hijau. Pemerintah Pusat (US Central Command) memaklumkan ia menyerang tapak pelancaran peluru berpandu dan bot Iran yang didakwa sedang bersiap untuk meletakkan periuk api, serta menyasarkan Pulau Qeshm, susulan serangan Iran termasuk serangan ke atas aset AS di Kuwait, UAE dan Arab Saudi.
Data AS kekal kukuh: pengambilan pekerja sektor swasta ADP meningkat 122K pada Mei berbanding ramalan 117K, manakala pembukaan jawatan JOLTS turut meningkat. ISM Perkhidmatan PMI naik kepada 54.5 daripada 53.6, dan indeks Harga Dibayar meningkat sedikit kepada 71.3 daripada 70.7. Di Australia, pertumbuhan KDNK perlahan kepada 0.3% QoQ pada 1S 2026 daripada 0.9% sebelumnya dan di bawah anggaran 0.5%, dengan tumpuan beralih kepada imbangan dagangan April dan ucapan Gabenor RBA Michele Bullock. Dari sudut teknikal, AUD/USD diniagakan sekitar 0.7130, dengan sokongan sekitar 0.7117 dan 0.7111, rintangan berhampiran 0.7158, dan RSI (14) menghala turun ke arah pertengahan paras 40-an.
Impak Risiko Geopolitik dan Perbezaan Makroekonomi
Berikutan peralihan kepada aset selamat susulan serangan di Hormuz, kami melihat Dolar AS mengukuh dengan ketara berbanding mata wang sensitif risiko seperti dolar Australia. Ini bukan sekadar reaksi jangka pendek; secara sejarah, ketegangan berpanjangan di Timur Tengah secara konsisten menyalurkan aliran modal ke aset AS. Justeru, kedudukan perlu disusun bagi menjangkakan kekuatan Dolar AS berterusan dalam beberapa minggu akan datang.
Gambaran asas turut menyokong AUD/USD yang lebih lemah, apabila jurang prestasi antara dua ekonomi semakin melebar. Data AS seperti laporan pekerjaan ADP terkini dan kenaikan harga perkhidmatan dalam ISM menunjukkan Rizab Persekutuan mempunyai sedikit alasan untuk menurunkan kadar, khususnya apabila sebahagian pegawai menyifatkan dasar monetari “agak longgar.” Sementara itu, pertumbuhan KDNK Australia yang lemah pada 0.3% menunjukkan ekonomi sudah mula kehilangan momentum sebelum kejutan luaran ini.
Menambah tekanan ke atas dolar Australia ialah hubung kaitnya dengan China, yang ekonominya memperlihatkan tanda-tanda rapuh. Data PMI pembuatan rasmi China terkini mencatat 49.5, menandakan penguncupan aktiviti perindustrian. Ini memberi kesan langsung kepada permintaan bagi eksport utama Australia seperti bijih besi, yang bergelut untuk kekal di atas AS$105 satu tan, sekali gus mewujudkan satu lagi faktor penghalang (headwind) kepada AUD.
Strategi Dagangan dan Tinjauan Teknikal
Dari perspektif dagangan, persekitaran ketidaktentuan geopolitik ini bermakna volatiliti dijangka lebih tinggi. Indeks Volatiliti CBOE (VIX) sudah pun melonjak menghampiri paras 15, mencerminkan peningkatan keresahan pasaran. Ini menjadikan strategi opsyen lebih relevan kerana premium cenderung meningkat seiring turun naik pasaran.
Kami berpendapat laluan rintangan paling rendah bagi AUD/USD adalah ke bawah, dan derivatif menyediakan cara yang jelas untuk bertindak berdasarkan pandangan ini. Kami perlu mempertimbangkan pembelian opsyen put dengan harga mogok di bawah paras sokongan utama 0.7111 untuk mendapat manfaat daripada penembusan (breakdown). “Bearish put spread” juga boleh digunakan bagi mengurangkan kos kemasukan sambil menetapkan had risiko.
Carta teknikal menunjukkan pasangan ini kini dalam keadaan terhimpit, maka kita juga perlu bersedia untuk pergerakan mendadak susulan laporan Gaji Bukan Ladang (Nonfarm Payrolls) AS pada Jumaat atau sebarang perkembangan baharu dari Iran. Walaupun kecenderungan kami adalah menurun, strategi volatiliti seperti “long straddle” boleh digunakan untuk menangkap penembusan besar ke mana-mana arah. Namun begitu, kami melihat sebarang kenaikan ke arah rintangan 0.7158 sebagai peluang untuk memulakan posisi jual (short) yang baharu.
