Data CFTC bagi Jepun menunjukkan kedudukan bersih bukan komersial JPY bergerak kepada ¥-122.7K daripada ¥-123.8K sebelum ini. Perubahan ini menandakan kedudukan bersih pendek mengecil sedikit sepanjang tempoh pelaporan terkini.
Angka tersebut mencadangkan pelarasan kecil dalam pemposisian spekulatif dan bukannya peralihan arah yang menyeluruh. Dengan kedudukan bersih masih negatif, akaun bukan komersial kekal bersih pendek JPY, walaupun terdapat pergerakan kecil ke arah pendedahan yang kurang bearish.
Net Short Yen Tunjuk Pelarasan Kecil Tetapi Risiko Kekal
Data CFTC terkini menunjukkan kedudukan bersih spekulatif pendek Yen Jepun mengecil sedikit kepada -122.7k kontrak daripada -123.8k. Walaupun ini menunjukkan trend kecil penutupan posisi pendek (short-covering), pasaran kekal berat sebelah terhadap Yen. Kami berpendapat pemposisian bersih pendek yang besar ini menjadikan pasaran sangat terdedah kepada short squeeze secara mengejut sekiranya data ekonomi Jepun mengejutkan ke arah lebih baik.
Secara sejarah, apabila net short Yen melepasi ambang -120k, kita kerap melihat pembalikan mendadak, mirip peleraian posisi secara dramatik pada Julai 2024 apabila kenaikan kadar faedah mengejutkan pedagang yang terlebih leverage. Ketika ini, hasil bon kerajaan Jepun 10 tahun berlegar hampir paras tertinggi berbilang tahun sekitar 1.1%, menandakan tekanan berterusan ke atas Bank of Japan. Kami menasihatkan pedagang derivatif memantau rapat hasil ini kerana ia boleh mencetuskan squeeze pantas terhadap baki posisi pendek.
Strategi Dagangan Dalam Persekitaran Potensi Peralihan BoJ
Dalam beberapa minggu akan datang, kami mengesyorkan pedagang mengelakkan daripada menambah posisi pendek JPY yang sedia berat dan sebaliknya menumpukan kepada pembelian opsyen panggilan (call) Yen out-of-the-money yang murah. Strategi ini membolehkan kami menangkap potensi kenaikan mendadak sekiranya Bank of Japan memutuskan untuk mengetatkan dasar pada mesyuarat akan datang. Had risiko yang ketat adalah penting ketika ini, kerana walaupun perubahan kecil dalam sentimen boleh mencetuskan rali besar.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
