Data Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi AS (CFTC) menunjukkan kedudukan panjang bersih (net long) dalam minyak yang dipegang oleh pedagang bukan komersial merosot kepada 99.2K, turun daripada 112.4K dalam tempoh pelaporan sebelumnya. Perubahan ini menandakan pengurangan pendedahan “bullish” dalam kedudukan spekulatif.
Pengunduran ini menyebabkan kedudukan bersih bukan komersial berada pada paras terendah dalam laporan terkini, dengan penurunan mutlak sebanyak 13.2K kontrak berbanding minggu sebelumnya. Kemas kini ini mencerminkan angka kedudukan mingguan CFTC untuk pasaran minyak.
Kedudukan Spekulatif Isyaratkan Keraguan Pasaran
Kita melihat pengunduran ketara dalam pertaruhan spekulatif tenaga, apabila data CFTC terbaharu menunjukkan kedudukan bersih bukan komersial dalam minyak mentah jatuh kepada 99.2K daripada 112.4K. Kejatuhan di bawah ambang utama 100K ini menandakan keraguan mendalam dalam kalangan pengurus dana, yang bertindak balas terhadap kebimbangan kelembapan permintaan global. Bagi pedagang derivatif, kedudukan defensif ini mencadangkan kita perlu bersedia untuk volatiliti yang lebih tinggi dan potensi pembalikan harga dalam beberapa minggu akan datang.
Reaksi Pasaran Dan Implikasi Strategi Dagangan
Secara sejarah, apabila kedudukan net-long spekulatif turun di bawah 100K, pasaran sering membentuk dasar sementara yang mencetuskan “short-squeeze” mendadak. Kejatuhan serupa pada hujung 2023 dan pertengahan 2024 diikuti lantunan pantas harga minyak mentah sebanyak 8% hingga 15% apabila penjual pendek (short-sellers) bergegas menutup kedudukan mereka. Kami mengesyorkan tumpuan kepada strategi berisiko terhad seperti opsyen “long call” atau “bull-call spread” untuk memposisikan diri bagi kemungkinan lonjakan menaik secara mengejut.
Walaupun pengeluaran minyak mentah AS ketika ini kekal kukuh sekitar 13.4 juta tong sehari, sebarang pelarasan bekalan OPEC+ secara mengejut atau ketegangan geopolitik boleh serta-merta menggegarkan pasaran yang kini kurang diperuntukkan ini. Memandangkan spekulator berada pada paras pegangan yang sangat ringan, sebarang kejutan positif pada permintaan berkemungkinan mencetuskan pergerakan menaik yang jauh lebih besar daripada biasa. Kami menasihatkan agar menetapkan “stop-loss” yang ketat bagi sebarang kedudukan pendek dan kekal bersedia untuk membeli apabila berlaku penembusan (breakout).
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
