Data Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC) AS menunjukkan kedudukan bersih bukan komersial dalam niaga hadapan S&P 500 bergerak lebih hampir kepada neutral, meningkat kepada -35.4k kontrak daripada -194k dalam bacaan sebelumnya. Peralihan ini mengurangkan pendirian bersih pendek sebanyak 158.6k kontrak, menandakan perubahan ketara dalam kedudukan sepanjang tempoh pelaporan.
Walaupun selepas peningkatan itu, imbangan masih kekal bersih pendek, dengan pedagang bukan komersial masih memegang -35.4k kontrak secara bersih. Angka terkini menunjukkan penutupan (covering) pendedahan pendek yang besar berbanding paras -194k sebelum ini.
Sentimen Spekulatif Berubah Dengan Pantas
Kami melihat perubahan besar dalam sentimen spekulatif bagi S&P 500. Kedudukan bersih pendek telah dikurangkan secara mendadak daripada -194,000 kontrak kepada hanya -35,400. Ini menunjukkan pedagang utama sedang pantas menutup pertaruhan mereka terhadap pasaran.
Perubahan kedudukan ini selari dengan data ekonomi terkini yang melembutkan hujah untuk Rizab Persekutuan (Fed) kekal hawkish. Sebagai contoh, laporan CPI terkini bagi Mei 2026 menunjukkan inflasi menyejuk kepada 2.9%, sekali gus mencetuskan spekulasi mengenai perubahan haluan dasar. Kami perhatikan niaga hadapan fed funds kini menilai kebarangkalian melebihi 70% bagi pemotongan kadar menjelang September.
Implikasi Pasaran Dan Pertimbangan Strategi
Memandangkan penyahlerai kedudukan pendek ini, kami berpendapat pedagang perlu menilai semula strategi menurun (bearish) secara terus. Mungkin wajar mempertimbangkan pembelian call spread untuk menangkap potensi kenaikan atau menjual put di luar wang (out-of-the-money) bagi mengutip premium. Penutupan pendek berskala besar ini menghapuskan satu sumber utama tekanan jualan daripada pasaran.
Secara sejarah, pengurangan mendadak dalam kedudukan bersih pendek seperti ini sering mendahului rali pasaran, seperti yang dilihat ketika paras dasar 2022. Apabila sentimen menurun menjadi terlalu “wash out”, ia boleh mewujudkan susunan teknikal yang kuat untuk pergerakan lebih tinggi. Kami melihat ini sebagai petunjuk bahawa satu paras lantai berpotensi sedang terbentuk dalam pasaran.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
