Presiden AS Donald Trump menulis di Truth Social pada Jumaat bahawa Iran telah melanggar gencatan senjata selepas dron dilancarkan ke arah kapal-kapal di Selat Hormuz, dengan satu daripadanya mengenai dek atas sebuah kapal pengangkut kargo besar. Sumber yang dirujuk ialah Truth Social, dan hantaran itu mempengaruhi penentududukan pasaran yang lebih meluas sekitar keadaan “risk-on” dan “risk-off”, iaitu istilah yang digunakan bagi menggambarkan perubahan selera risiko merentas kelas aset.
Selepas hantaran itu, WTI melantun daripada paras terendah intrahari $68.56 untuk kembali melepasi $69.00, namun masih turun 3.54% pada hari berkenaan. Emas meningkat menghampiri paras tertinggi dua hari $4,096 tetapi kekal di bawah ambang $4,100. Dalam fasa risk-on, ekuiti, kebanyakan komoditi selain emas, mata wang berkaitan komoditi seperti AUD, CAD dan NZD, serta aset kripto lazimnya mengukuh; dalam tempoh risk-off pula, bon, emas dan mata wang selamat termasuk USD, JPY dan CHF biasanya menjadi pilihan.
Peralihan Strategi Pasaran di Tengah Ketidaktentuan Geopolitik
Berikutan berita pada 26 Jun 2026, kami mengubah strategi kepada pendirian “risk-off” yang jelas untuk beberapa minggu akan datang. Serangan dron di Selat Hormuz menambah ketidaktentuan geopolitik yang ketara, yang lazimnya mendorong pelabur mengambil pendekatan lebih defensif. Sebarang gangguan di laluan air kritikal ini, yang melaluinya kira-kira 21% daripada cecair petroleum global dihantar, memberi kesan serta-merta kepada harga aset.
Kami melihat lantunan segera dalam minyak mentah WTI sebagai permulaan sahaja, dan pedagang wajar menempatkan posisi untuk harga tenaga yang lebih tinggi. Dari segi sejarah, ketegangan serupa di rantau ini, seperti serangan terhadap kapal tangki pada 2019, menyebabkan harga minyak melonjak lebih 4% dalam satu hari. Kami menumpukan kepada opsyen beli (call options) ke atas niaga hadapan WTI dan Brent, dengan jangkaan pergerakan ke arah pertengahan $70-an sebagai sasaran pertama.
Aset Selamat dan Penentududukan Defensif
Peristiwa ini sangat menyokong emas sebagai aset selamat utama. Pergerakan ke arah $4,096 menunjukkan pedagang sudah mula melakukan lindung nilai terhadap ketidaktentuan, dan kami percaya penembusan berterusan di atas paras $4,100 kini berkemungkinan besar. Posisi panjang dalam niaga hadapan emas atau ETF berkaitan adalah wajar bagi memanfaatkan aliran ke arah keselamatan (flight to safety).
Kami menjangkakan lonjakan volatiliti pasaran, dan indeks VIX telah pun meningkat daripada sekitar 14 kepada melebihi 18, mencerminkan peningkatan kebimbangan. Pedagang derivatif wajar mempertimbangkan pembelian perlindungan terhadap potensi kejatuhan pasaran saham. Pembelian opsyen jual (put options) pada indeks utama seperti S&P 500 boleh melindung nilai portfolio daripada gelombang jualan apabila modal beralih daripada ekuiti kepada aset yang lebih selamat.
Dalam pasaran mata wang, kami menjangkakan pengukuhan Dolar AS, Yen Jepun dan Franc Swiss. Indeks Dolar AS (DXY) sudah meningkat menghampiri paras 106, mengesahkan trend ini. Kami melihat peluang untuk mengambil posisi jual pada mata wang dipacu komoditi, seperti Dolar Australia, berbanding Dolar AS (AUD/USD) apabila kebimbangan terhadap pertumbuhan global meningkat.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
