Indeks Harga Konsumen (CPI) Kanada naik 0,4% dibanding bulan sebelumnya (month-on-month/mom) pada April. Angka ini di bawah perkiraan kenaikan 0,6%.
Rilis April ini 0,2 poin persentase di bawah proyeksi. Data menunjukkan laju kenaikan harga bulanan lebih lambat dari perkiraan.
Inflasi Lebih Jinak Tingkatkan Peluang Pemangkasan Juni
Angka inflasi yang lebih jinak ini memperkuat tren yang kami pantau dan meningkatkan peluang Bank of Canada memangkas suku bunga pada rapat Juni. Pasar kini memperkirakan peluang di atas 75% untuk pemangkasan 25 basis poin (bps; 1 bps = 0,01%), naik tajam dibanding pekan lalu. Data ini menjadi pemicu utama yang ditunggu pelaku pasar.
Perlambatan inflasi juga sejalan dengan tanda ekonomi yang mendingin. Pertumbuhan PDB (GDP; nilai total produksi barang dan jasa) kuartal I hanya 1,7%, sementara tingkat pengangguran nasional naik bertahap ke 6,1%. Kombinasi tekanan harga yang mereda dan pasar kerja yang melemah memberi ruang bagi bank sentral untuk mulai melonggarkan kebijakan.
Ke depan, kami memperkirakan minat pada derivatif (instrumen turunan yang nilainya mengikuti aset/suku bunga acuan) yang diuntungkan saat suku bunga turun akan meningkat. Trader dapat mempertimbangkan membeli kontrak futures CORRA (kontrak berjangka yang mengacu pada CORRA—suku bunga acuan pasar uang semalam Kanada). Nilainya cenderung naik jika Bank of Canada menurunkan suku bunga overnight (suku bunga semalam), sehingga menjadi cara paling langsung untuk berspekulasi atas langkah bank sentral.
Implikasi Trading di Berbagai Pasar
Perbedaan arah kebijakan ini berpotensi menekan dolar Kanada, terutama terhadap dolar AS. Kami melihat opsi put (hak menjual di harga tertentu) pada CAD atau strategi bearish call spread (menjual dan membeli opsi call di strike berbeda untuk mendapat keuntungan saat harga turun) sebagai cara lindung nilai atau mencari peluang dari pelemahan. Arah CAD cenderung melemah saat ekspektasi pemangkasan suku bunga makin kuat.
Untuk saham, suku bunga lebih rendah bisa menjadi pendorong bagi indeks S&P/TSX 60. Kami memperkirakan posisi bullish (memasang strategi naik) melalui opsi call (hak membeli di harga tertentu) pada indeks saham Kanada dan sektor yang sensitif terhadap suku bunga seperti properti dan utilitas. Biaya modal yang lebih murah membuat sektor-sektor ini lebih menarik.
Buat akun live VT Markets dan mulai trading sekarang.
