BLS akan menerbitkan CPI AS bagi Ogos pada Jumaat, dengan unjuran menunjukkan kenaikan 0.4% bulan ke bulan selepas 0.1% pada Julai, manakala kadar tajuk tahun ke tahun dijangka kekal pada 3.4%. CPI teras, tidak termasuk makanan dan tenaga, dilihat meningkat 0.2% pada bulan tersebut dan 2.4% pada tahun tersebut, namun TD Securities menjangka kenaikan bulanan 0.19% dan kadar teras tahunan 2.3%, turun 10 mata asas berbanding Julai. Dinamika minyak kekal menjadi tumpuan: minyak mentah melonjak hampir 22% pada Julai, kemudian menamatkan Ogos hampir tidak berubah. Pasaran juga memerhati ambang yang disebut dalam perbahasan penetapan harga, dengan bacaan teras bulanan bawah 0.2% dilihat dovish, manakala 0.3% atau lebih tinggi dianggap menyokong USD.
Jangkaan terhadap Fed sedang dikalibrasi semula selepas komen Gabenor Christopher Waller dan data pekerjaan Ogos yang lebih kukuh. Kebarangkalian FedWatch CME bagi kenaikan 25 mata asas susut sedikit di bawah 50% selepas kenyataan Waller, namun penetapan harga kemudian berubah, meninggalkan kira-kira 70% peluang kenaikan kadar minggu depan. Dalam EUR/USD, titik rujukan teknikal yang disebut termasuk SMA 200 hari pada 1.1635, rintangan pada 1.1700 dan 1.1800, serta sokongan merangkumi 1.1560–1.1520, dengan paras seterusnya pada 1.1460 dan 1.1350; RSI digambarkan kekal di atas 50.
Kesan CPI Ogos Terhadap Dasar Fed Dan Volatiliti Pasaran
Kami memberi tumpuan rapi pada penerbitan CPI AS bagi Ogos yang bakal diumumkan, yang akan banyak mempengaruhi keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan (Fed) lewat bulan ini. Anggaran pasaran semasa mencadangkan inflasi tajuk berada sekitar 2.5% tahun ke tahun, iaitu penurunan besar daripada puncak 9.1% yang dilihat pada pertengahan 2022. Pedagang derivatif perlu bersedia menghadapi volatiliti yang meningkat kerana sebarang penyimpangan daripada anggaran ini akan segera mengkalibrasi semula jangkaan kadar.
Jika bacaan CPI teras keluar lebih tinggi daripada kenaikan bulanan 0.2% yang dijangka, kami menjangkakan lonjakan mendadak Dolar AS dan penurunan ketara pasangan EUR/USD. Dalam senario ini, kami mengesyorkan pembelian opsyen put EUR/USD jangka pendek untuk melindung nilai daripada penembusan ke bawah melepasi paras sokongan utama 1.1000. Sebaliknya, bacaan inflasi yang lebih lembut berkemungkinan mencetuskan jualan dolar, menjadikan opsyen call ke atas mata wang asing utama sangat menarik.
Pertimbangan Strategi Untuk Pedagang Pada Hari CPI
Data sejarah menunjukkan hari penerbitan CPI sepanjang dua tahun lalu telah mencetuskan pergerakan purata EUR/USD sebanyak 60 hingga 80 pip dalam jam pertama selepas pengumuman. Memandangkan volatiliti tersirat dalam pasaran opsyen kini menilai tempoh yang relatif tenang, kontrak ini pada masa ini berharga agak murah. Kami mencadangkan penggunaan strategi straddle atau strangle untuk menangkap ayunan harga besar tanpa mengira arah yang ditunjukkan oleh data inflasi.
Penetapan harga Fed ketika ini menunjukkan kebarangkalian tinggi untuk jeda kadar, namun lonjakan mengejut dalam inflasi perkhidmatan boleh dengan cepat meletakkan semula kenaikan atau penangguhan yang berpanjangan dalam pertimbangan. Pedagang derivatif perlu memantau hasil Perbendaharaan dan pasaran swap kadar dengan teliti, kerana secara sejarahnya ia menyesuaikan diri dalam beberapa minit selepas penerbitan CPI. Kami percaya mengambil kedudukan untuk julat hasil yang lebih luas ialah pendekatan paling selamat memandangkan bank pusat kekal bergantung ketat kepada data.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
