Kedudukan Komersial Dan Ekstrem Pasaran
Ekstrem komersial bagi minggu hingga 25 September 2026 diterajui oleh dolar Australia pada Indeks COT 100%, apabila Spekulator Besar bersih pendek −46,814 selepas perubahan −7,908 dan harga susut 1.38%. Gas asli mencatat 94% apabila Spekulator Besar kekal bersih pendek −216,530, walaupun dengan penambahbaikan +5,057, seiring kenaikan harga 7.22%. Euro FX meningkat ke 83% dengan Spekulator Besar bersih pendek −52,334 susulan pergerakan −25,341 dan penurunan 0.85%. Dalam logam, paladium berada pada 69% dengan Spekulator Besar bersih pendek −4,533 (−383 bagi minggu tersebut) dan harga turun 2.81%, manakala platinum pada 61% dengan Spekulator Besar bersih panjang +15,366 (+146) walaupun susut 1.47%; sterling mencatat 58% dengan Spekulator Besar bersih pendek −82,568 (−23,853) dan harga turun 1.10%. Di bahagian bawah, perak dan tembaga masing-masing mencatat Indeks COT 8%: perak mempunyai Spekulator Besar bersih panjang +25,444 (+118) apabila harga merosot 3.11%, manakala tembaga menunjukkan +90,522 (+15,388) dengan harga naik 0.95%.
Merentasi kedudukan yang lebih luas, Indeks Dolar meningkat 0.82% dengan spek bersih +10,330 (−263), komersial bersih −12,167 (+67), kecil bersih +1,837 dan kepentingan terbuka 46,328 (+6%), menghasilkan Indeks COT 54%. Kepentingan terbuka Euro FX jatuh 11% kepada 821,689 apabila komersial bersih beralih kepada +28,967 (+28,757) dan kecil bersih +23,367; sterling, franc Swiss dan dolar Kanada masing-masing menyaksikan kepentingan terbuka turun 22% kepada 244,925, turun 22% kepada 133,495, dan turun 13% kepada 311,085. Di tempat lain, kepentingan terbuka yen merosot 30% kepada 378,701 manakala spek bersih +71,982 (−48,377); peso Mexico jatuh 2.55% dengan spek bersih +75,167 (−12,615) dan kepentingan terbuka 266,061 (−17%); dan spek bersih dolar New Zealand ialah −11,380 (−21,898) dengan kepentingan terbuka 101,377 (−25%). Dalam tenaga, WTI turun 3.17% dengan spek bersih +141,106 (+5,201) dan kepentingan terbuka 1,841,811 (−6%), manakala petrol dan minyak pemanas masing-masing turun 1.39% dan 5.31% dengan kepentingan terbuka 361,099 (+1%) dan 274,811 (−1%). Dalam bullion, emas jatuh 2.16% dengan spek bersih +225,853 (−4,485) dan kepentingan terbuka 412,800 (+1%), manakala kepentingan terbuka perak naik 3% kepada 106,474; kepentingan terbuka platinum 65,373 (0%) dan paladium 16,730 (0%); kepentingan terbuka tembaga meningkat 4% kepada 301,657.
Susun Atur Dagangan Dan Tinjauan Pasaran
Kita wajar memerhati rapat Dolar Australia bagi potensi pembalikan menaik dalam beberapa minggu akan datang. Pedagang komersial telah mencapai bacaan Indeks COT 100%, menandakan paras tertinggi mutlak dalam julat 26 minggu mereka, manakala spekulator telah menolak lagi kedudukan bersih pendek mereka ke -46,814 kontrak. Secara sejarah, apabila kedudukan komersial mencapai tahap ekstrem ini ketika harga menyusut, ia sering mendahului short-squeeze yang ketara.
Sebaliknya, kami mencadangkan berhati-hati terhadap tembaga dan perak yang menunjukkan tanda-tanda terlebih regang. Kedua-dua logam ini mempunyai kedudukan komersial pada paras rendah 8% pada Indeks COT, dengan spekulator besar sangat berat bersih panjang. Dengan spekulator tembaga meningkatkan pendedahan bersih panjang mereka lebih 15,000 kontrak kepada 90,522, sebarang perubahan mendadak dalam permintaan industri global boleh mencetuskan pembetulan menurun yang pantas.
Euro juga menampilkan peluang yang menarik apabila pembelian komersial meningkat kepada 83% daripada julatnya, berbeza dengan pendirian spekulatif pendek yang semakin lemah. Susun atur ini seiring dengan trend makro yang lebih luas, apabila penganalisis pasaran menyatakan pasaran tenaga serantau yang semakin stabil boleh menyokong lantunan menjelang musim sejuk. Memandangkan Indeks Dolar AS menunjukkan momentum menaik yang semakin melemah pada Indeks COT 54%, perubahan arah dalam EUR/USD dilihat semakin berkemungkinan.
Akhir sekali, gas asli menuntut perhatian apabila komersial memegang bacaan indeks kukuh 94% sedangkan harga melonjak 7.22% minggu lalu. Spekulator kekal sangat berat bersih pendek pada -216,530 kontrak, mewujudkan keadaan untuk short-squeeze besar-besaran sekiranya ramalan cuaca musim luruh yang lebih sejuk menjadi kenyataan. Kita wajar mempertimbangkan kedudukan untuk momentum menaik di sini ketika pasaran mengharungi ketidakseimbangan ekstrem ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
