Aset Eropah Tengah dan Timur mencatat prestasi lemah pada Oktober apabila carry FX CE3 berbanding EUR dan USD ketinggalan berbanding pulangan tunai, mencerminkan jangkaan bahawa bank pusat serantau tidak akan mengikut haluan dasar ECB dan Fed. Bakul carry berwajaran sama bagi CZK, HUF dan PLN berbanding EUR dan USD berada sedikit di bawah kenaikan 1% tahun-ke-tarikh, namun masih kira-kira 2.5 mata peratusan (pp) di belakang setara tunai. EUR berada di bawah tekanan dalam beberapa minggu kebelakangan ini disebabkan risiko kedaulatan, manakala keadaan kewangan yang lebih ketat tidak mengubah ECB daripada trajektori semasanya.
Prestasi Relatif Carry FX dan Dasar Bank Pusat Serantau
Aset Eropah Tengah dan Timur mencatat prestasi lemah pada Oktober apabila carry FX CE3 berbanding EUR dan USD ketinggalan berbanding pulangan tunai, mencerminkan jangkaan bahawa bank pusat serantau tidak akan mengikut haluan dasar ECB dan Fed. Bakul carry berwajaran sama bagi CZK, HUF dan PLN berbanding EUR dan USD berada sedikit di bawah kenaikan 1% tahun-ke-tarikh, namun masih kira-kira 2.5 mata peratusan (pp) di belakang setara tunai. EUR berada di bawah tekanan dalam beberapa minggu kebelakangan ini disebabkan risiko kedaulatan, manakala keadaan kewangan yang lebih ketat tidak mengubah ECB daripada trajektori semasanya.
Kestabilan dalam Pendapatan Tetap dan Risiko kepada Defisit
Pendapatan tetap (fixed income) CEE menunjukkan lebih kestabilan, dengan kadar benar (real rates) disifatkan menyokong tempoh (duration), dan bakul jumlah pulangan berwajaran penerbitan bagi bon CEE terus pulih walaupun berdepan keadaan kredit yang lebih mencabar serta kedaulatan pasaran sedang pesat membangun dengan penarafan setara. Dengan keluk hasil semakin curam, bank pusat CEE mungkin mengekalkan kadar tidak berubah, sekali gus membiarkan mata wang menyerap pelarasan. Risiko kenaikan kepada defisit dikaitkan dengan kos pinjaman yang kekal tinggi dan potensi keperluan sokongan tenaga tambahan bagi musim sejuk dalam keadaan cabaran bekalan global, manakala sebarang premium risiko zon euro boleh diperbesarkan bagi CEE dan menekan prestasi berbanding USD, CHF dan aset selamat (safe haven) lain.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
