Dolar Kanada meneruskan penyusutan, dengan 12 daripada 13 sesi dagangan lalu bergerak menentangnya selepas tarif balas Kanada ke atas barangan AS bernilai CAD$27.6 bilion berkuat kuasa pada 8 September. USD/CAD diniagakan berhampiran 1.4150, paras tertinggi sejak pertengahan Julai, dan berada di landasan untuk kenaikan harian lima hari berturut-turut serta kenaikan mingguan tiga minggu berturut-turut. Pergerakan ini telah menjejak semula (retracement) lebih empat perlima daripada penurunan terdahulu dari paras tinggi hujung Jun ke paras rendah Ogos, walaupun julat dagangan Jumaat adalah yang paling sempit dalam siri ini. Langkah Ottawa menyasarkan keluli, tenusu dan elektronik AS, manakala pelarasan yang lebih ketara ditanggung oleh mata wang.
Sokongan daripada harga minyak tidak kelihatan. Brent naik lebih 15% pada September, namun Loonie tetap jatuh, dan WTI merosot menghampiri $92.00 pada Jumaat susulan cadangan Hormuz oleh Iran ketika USD/CAD sekali lagi melonjak. Perbezaan kadar kekal menjadi tumpuan utama: Fed menaikkan kadar dasar kepada 3.75–4.00% pada 16 September, manakala Bank of Canada (BoC) kekal pada 2.25% selama tujuh mesyuarat, terbaru pada 2 September. Hasil 10 tahun Kanada turun ke sekitar 3.95% ketika hasil 10 tahun AS meningkat menghampiri 5.2%, meninggalkan jurang kira-kira 1.25 mata. Langkah perdagangan termasuk tarif AS 50% ke atas barangan yang mewakili 5.5% daripada eksport Kanada ke AS berkuat kuasa 22 Ogos; BoC seterusnya membuat keputusan pada 28 Oktober jam 13:45 GMT, manakala Fed pada 18:00 GMT. Data Kanada menunjukkan 42,000 pekerjaan hilang pada Ogos, pertumbuhan gaji 2.0% tahun ke tahun, dan KDNK suku kedua berkembang pada kadar tahunan 3.3%. Dari sudut teknikal, rintangan disebut pada 1.4150, 1.4200 dan 1.4250, dengan sokongan pada 1.4100 dan 1.4000; Stoch RSI hampir 96.
Strategi Dagangan dan Perbezaan Kadar
Kami mengesyorkan pedagang derivatif cenderung mengambil posisi panjang (long) pada pasangan USD/CAD dalam beberapa minggu akan datang, menyasarkan paras rintangan 1.4200 dan 1.4250. Jurang kadar faedah yang semakin melebar, dengan hasil 10 tahun AS hampir 5.2% berbanding Kanada 3.95%, terus menarik aliran modal besar ke dolar AS. Selagi paras sokongan utama 1.4000 bertahan berdasarkan penutupan harian, pembelian opsyen call atau mengekalkan posisi panjang dalam niaga hadapan kekal sebagai strategi paling menguntungkan.
Kami mengingatkan agar tidak memperdagangkan Dolar Kanada sebagai proksi mudah untuk minyak mentah ketika ini. Walaupun minyak mentah Brent melonjak lebih 15% pada September, pasangan mata wang tetap meningkat, menonjolkan keretakan besar dalam hubungan tradisional mereka. Data sejarah menunjukkan apabila spread hasil AS-Kanada melebar melepasi 100 mata asas, korelasi antara Loonie dan minyak boleh merosot daripada kebiasaannya sekitar 0.7 kepada hampir sifar apabila dasar kadar faedah mengambil alih peranan utama.
Unjuran Volatiliti dan Pengurusan Risiko
Kami wajar secara aktif memposisikan untuk volatiliti melampau menjelang keputusan dwi bank pusat pada 28 Oktober, apabila kedua-dua BoC dan Fed mengumumkan haluan kadar mereka. Walaupun pertumbuhan suku kedua yang kukuh pada kadar tahunan 3.3% menyokong kenaikan kadar, data buruh yang lemah menunjukkan kehilangan 42,000 pekerjaan pada Ogos menjadikan langkah seterusnya BoC sangat sukar dijangka. Pedagang boleh menggunakan strategi opsyen long straddle atau strangle untuk meraih keuntungan daripada ayunan pasaran yang tajam, yang dijangka berlaku apabila keputusan ini diumumkan dalam jarak beberapa jam sahaja.
Kami menasihatkan pembelian ketika susut balik kecil ke arah paras sokongan 1.4100 untuk mengoptimumkan harga kemasukan, terutamanya kerana Stoch RSI harian kini terlebih regang (overstretched) hampir 96. Namun, kami mesti kekal berdisiplin dan keluar daripada semua posisi bullish serta-merta jika USD/CAD ditutup di bawah paras 1.4000. Perlindungan modal daripada perubahan mendadak dasar perdagangan atau pengumuman tarif akan menjadi kritikal ketika kita mengharungi minggu-minggu yang tidak menentu ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
