Brent telah berundur selepas membentuk paras tinggi yang lebih rendah berhampiran AS$113 dan bergerak di bawah purata pergerakan 50 hari (50-DMA), yang berada sekitar AS$103. Pergerakan harga kini menguji garis aliran menaik yang terbentuk sejak Mac, dengan sokongan dianggarkan sekitar AS$91/90, manakala penembusan di bawah kawasan itu memberi petunjuk ke arah paras rendah April berhampiran AS$86. Lonjakan semula jangka pendek masih berpotensi berlaku, namun selagi Brent tidak merampas semula 50-DMA berhampiran AS$103, risiko penurunan kekal.
Artikel itu turut merujuk kepada senario di mana harga minyak melantun apabila inventori menyusut dan keupayaan pasaran untuk menyerap ketidakseimbangan semakin lemah. Seorang syarikat minyak utama AS, yang berucap di persidangan Bernstein pada Khamis lalu, berkata ia menjangkakan harga akan meningkat menjelang Jun dan berterusan hingga Julai. Artikel ini dihasilkan dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan (AI) dan disemak oleh seorang editor.
Landskap Teknikal Dan Risiko Penurunan
Kami memerhati Brent dengan rapat selepas ia susut daripada paras tinggi yang lebih rendah dan tergelincir di bawah purata pergerakan 50 hari. Purata pergerakan utama ini kini bertindak sebagai rintangan sekitar AS$103. Harga kini sedang menguji sokongan garis aliran penting berhampiran AS$91/90.
Kelemahan teknikal ini berlaku walaupun inventori semakin ketat, yang boleh mengejutkan pasaran. Laporan EIA terkini menunjukkan penyusutan inventori minyak mentah AS sebanyak 4.2 juta tong, lebih daripada dua kali ganda jangkaan penyusutan 1.9 juta tong. Ini mencadangkan pasaran fizikal kekal ketat walaupun terdapat kebimbangan kemelesetan.
Buat masa ini, kami melihat risiko cenderung ke bawah selagi harga kekal di bawah paras AS$103 itu. Penembusan yang jelas di bawah zon sokongan AS$91/90 akan membuka ruang kepada pergerakan lebih dalam ke arah zon AS$86. Persekitaran ini mencadangkan pertimbangan strategi menurun, seperti membeli opsyen put atau membentuk put spread, untuk melindungi daripada kejatuhan lanjut.
Potensi Lantunan, Volatiliti, Dan Strategi Dagangan
Namun, kami tidak menolak kemungkinan lantunan mendadak, khususnya apabila OPEC+ minggu lalu mengesahkan mereka akan mengekalkan disiplin pengeluaran sehingga suku ketiga. Sebarang kegagalan harga untuk menembusi lebih rendah boleh menandakan momentum menurun telah kehabisan tenaga. Justeru, pedagang yang tangkas mungkin mempertimbangkan opsyen call jangka pendek untuk mengambil posisi bagi potensi “short squeeze” kembali ke arah rintangan AS$103.
Kami mengingati ayunan harga yang ketara pada hujung 2022, apabila kebimbangan serupa mengenai permintaan ekonomi dan bekalan ketat mewujudkan volatiliti yang signifikan. Volatiliti tersirat kini meningkat, mencerminkan ketidakpastian pasaran. Susun atur ini memihak kepada strategi yang boleh meraih manfaat daripada pergerakan besar ke mana-mana arah, seperti long straddle, jika seseorang pedagang percaya penembusan daripada julat semasa adalah hampir berlaku.
