Niaga hadapan bulan hadapan Brent susut lebih 7%, walaupun geseran geopolitik dan logistik yang menjejaskan aliran minyak mentah serta produk bertapis masih berterusan. Niaga hadapan gasoil ICE merosot lebih 8.5%, manakala harga spot gasoil Singapura jatuh hampir 11%, meskipun tiada pengesahan mengenai kemajuan material dalam melonggarkan sekatan terhadap pergerakan tenaga global.
Pergerakan itu berlaku ketika larangan eksport diesel Rusia kekal berkuat kuasa, serangan Ukraine terus menyasarkan infrastruktur tenaga, dan tindakan Houthi di Laut Merah mencetuskan kebimbangan terhadap infrastruktur minyak Saudi. Paras air yang lebih rendah di Sungai Rhine turut mengganggu penghantaran tenaga dan menaikkan kadar tambang, menyebabkan harga kekal lemah walaupun kekangan bekalan dan pengedaran ini berterusan.
Ketidakpadanan Pasaran di Tengah Keketatan Fizikal
Kami sedang melihat ketidakpadanan besar dalam pasaran tenaga ketika ini, dengan niaga hadapan Brent baru-baru ini menjunam lebih 7% dan gasoil Singapura merosot hampir 11%. Walaupun penurunan harga ini ketara, realiti fizikal iaitu bekalan yang ketat dan kesesakan penghantaran yang teruk tidak berubah. Kami percaya pedagang derivatif perlu melihat kejatuhan mendadak ini sebagai penetapan harga terlalu awal terhadap lambakan pasaran, bukannya peralihan struktur.
Risiko Geopolitik dan Strategi Dagangan
Ancaman geopolitik kekal sangat aktif, dengan serangan berterusan ke atas infrastruktur dan transit perkapalan dagang di Laut Merah masih menurun lebih 50% berbanding paras asas sejarah. Sementara itu, permintaan minyak global diunjurkan mencecah paras rekod 103.2 juta tong sehari pada 2026, sekali gus mengekalkan kapasiti lebihan global pada tahap yang amat ketat. Ketidakpadanan ini bermakna penurunan harga semasa adalah rapuh dan sangat terdedah kepada pembalikan mendadak serta agresif ke arah lebih tinggi.
Dalam beberapa minggu akan datang, kami mengesyorkan pedagang mengambil posisi untuk lantunan semula yang ketara dengan membeli opsyen panggilan (call) Brent. Dari segi sejarah, apabila derivatif kertas mengalami jualan besar walaupun ancaman bekalan fizikal semakin memuncak, pembetulan pasaran selepas itu berlaku pantas dan agresif. Melaksanakan strategi bull call spread akan membolehkan kami meraih potensi kenaikan yang dijangka ini sambil melindungi modal daripada “noise” pasaran jangka pendek.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
