Minyak mentah Brent meningkat 4% melepasi AS$94 setong, paras tertinggi sejak awal Jun, dan naik lebih 10% minggu ini. Pergerakan itu susulan retorik AS terhadap Iran, dengan Presiden Trump meremehkan kemungkinan rundingan semula serta memberi isyarat potensi serangan ke atas Pickaxe Mountain, manakala Setiausaha Negara Marco Rubio berkata Iran tidak menunaikan perjanjian Selat Hormuz; tindakan AS akan menandakan hari ke-11 berturut-turut serangan. Risiko perkapalan kini melebar melangkaui Hormuz, apabila beberapa kapal tangki dilaporkan mengelak atau memperlahankan pendekatan ke Selat Bab El-Mandeb berhampiran Yemen selepas ancaman Houthi, walaupun Laut Merah kekal beroperasi.
Pasaran ekuiti setakat ini menyerap premium geopolitik: niaga hadapan saham AS lebih rendah, sehari selepas saham cip melonjak, termasuk kenaikan 14% pembuat memori SanDisk, manakala indeks Eropah meningkat dan FTSE 100 mendahului dengan kenaikan 0.7%. Aset UK kekal relatif stabil walaupun hasil Gilt 10 tahun pada 5%, dan CPI Jun mereda kepada 2.6% tahun ke tahun daripada 2.8% pada Mei; pemotongan VAT yang dirancang ke atas bil elektrik mulai 1 Oktober dijangka mengurangkan inflasi sebanyak 0.1%, walaupun harga minyak yang lebih tinggi boleh membalikkan sebahagian daripada proses disinflasi. Sterling menurun sepanjang minggu lalu tetapi menjadi prestasi kedua terbaik dalam kalangan pasangan FX utama pagi ini, ketika pasaran turut menanti keputusan Tesla dan Google, dengan tumpuan pada capex Google dan pengewangan AI.
Cadangan Dagangan Pasaran Tenaga dan Geopolitik
Kami menasihatkan pedagang derivatif untuk mengambil posisi bagi kenaikan berpanjangan dalam pasaran tenaga apabila minyak mentah Brent melonjak melepasi AS$94 setong, paras tertinggi sejak awal Jun. Memandangkan ancaman yang semakin meningkat terhadap Selat Hormuz dan Bab El-Mandeb, indeks volatiliti minyak sedang menilai premium risiko geopolitik yang tinggi. Kami mencadangkan pembelian opsyen panggilan Brent mentah “out-of-the-money” atau strategi bull call spread untuk menangkap lonjakan harga seterusnya ke arah paras AS$100 dalam minggu-minggu akan datang.
Dengan hasil Gilt 10 tahun UK kekal degil di atas 5% dan CPI menyederhana kepada 2.6%, pasaran pendapatan tetap bersedia menghadapi tarik-menarik dasar. Dalam anomali hasil yang serupa, seperti krisis gilt UK pada akhir 2022, opsyen sterling mengalami turun naik harga yang ketara akibat perubahan dasar secara mendadak. Kami mengesyorkan pedagang menggunakan straddle GBP/USD untuk memanfaatkan sensitiviti tinggi mata wang itu terhadap tekanan fiskal dan inflasi ini apabila pemotongan VAT Oktober semakin hampir.
Pendapatan Teknologi, Volatiliti, dan Lindung Nilai Ekuiti Defensif
Pengumuman pendapatan yang bakal tiba daripada gergasi teknologi seperti Google dan Tesla akan banyak menentukan haluan dagangan AI yang lebih meluas. Volatiliti tersirat bagi saham teknologi mega-cap secara sejarah meningkat menjelang musim pendapatan, dengan Indeks Volatiliti Nasdaq-100 sering naik sehingga 15% apabila pasaran menilai perbelanjaan modal AI. Kita boleh memanfaatkan keadaan ini dengan melaksanakan iron condor untuk mengutip premium tinggi selepas pendapatan atau dengan berdagang opsyen panggilan jangka sangat pendek untuk mengekori momentum daripada kenaikan 14% semalam dalam saham pembuat cip.
Apabila kapal tangki perkapalan semakin mengelak Laut Merah, kadar derivatif tambang maritim meningkat, sekali gus menaikkan lantai harga komoditi global. Secara sejarah, gangguan perkapalan yang berterusan di titik sempit maritim utama telah menaikkan Baltic Dry Index lebih 30% dalam masa singkat, sekali gus memihak kepada indeks yang sarat dengan saham sumber. Kami mengesyorkan penggunaan opsyen pada indeks ekuiti defensif, khususnya FTSE 100 yang meningkat 0.7% hari ini, untuk melindung nilai daripada kejutan rantaian bekalan global yang semakin memuncak.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
