Bitcoin dan emas berundur pada Jumaat selepas kenaikan baru-baru ini, dengan BTC susut semula di bawah AS$80,000 selepas satu lagi cubaan menolak ke arah AS$81,500 dan ditolak dalam jalur bekalan AS$81,000–AS$82,000 buat kali kedua dalam tempoh kurang dua minggu. Penunjuk teknikal kekal tegang: RSI berada sekitar 78 dan MACD kekal di wilayah positif, namun menunjukkan momentum kenaikan yang semakin pudar. Paras penurunan utama dikenal pasti pada EMA 200 hari berhampiran AS$72,069, diikuti zon sekunder sekitar EMA 50 hari pada kira-kira AS$68,694 dan EMA 100 hari berhampiran AS$68,360.
Emas turut melemah, dengan XAU/USD diniagakan di bawah AS$4,600 selepas susut 3% daripada puncak Ogos pada AS$4,697. Pergerakan harga tertumpu sekitar AS$4,580, dengan sokongan terdekat dipetakan pada EMA 100 hari di AS$4,364, EMA 50 hari di AS$4,336 dan EMA 200 hari di AS$4,315, manakala pembetulan yang lebih dalam dibingkaikan sekitar AS$4,267. Dalam ucapan dasar di Simposium Dasar Ekonomi Jackson Hole di Wyoming, Pengerusi Rizab Persekutuan Kevin Warsh merujuk inflasi AS yang kekal tinggi dan mengekalkan pilihan untuk menaikkan kadar faedah, tanpa memberikan panduan hala tuju (forward guidance).
Prospek Volatiliti dan Trend Bermusim
Susulan pendirian hawkish Pengerusi Fed Kevin Warsh di Jackson Hole, kami menjangkakan volatiliti meningkat serta tekanan menurun ke atas kedua-dua Bitcoin dan emas dalam beberapa minggu akan datang. Dari segi sejarah, September ialah bulan paling lemah dalam setahun bagi aset berisiko, dengan Bitcoin mencatat purata penurunan 4.5% sepanjang sepuluh tahun lalu. Pedagang derivatif perlu bersedia menghadapi persekitaran pasaran defensif apabila kebimbangan kadar faedah “lebih tinggi untuk lebih lama” mengukuhkan dolar AS.
Strategi Dagangan Defensif untuk Bitcoin dan Emas
Dengan Bitcoin bergelut di bawah paras AS$80,000 dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) menunjukkan keadaan terlebih beli pada 78, kami mengesyorkan pembelian opsyen put perlindungan. Menyasarkan harga strike berhampiran EMA 200 hari sekitar AS$72,000 menawarkan cara lindung nilai yang kos efektif untuk portfolio spot sedia ada. Sebagai alternatif, menjual opsyen call di luar wang (out-of-the-money) di atas AS$82,000 membolehkan pedagang mengutip premium sepanjang fasa konsolidasi yang dijangka ini.
Bagi emas, yang telah menjejaki semula ke AS$4,580, halangan makroekonomi berupa kenaikan hasil bon menjadikan pertaruhan menurun jangka pendek sangat menarik. Kami cenderung melaksanakan strategi bear put spread pada opsyen emas untuk memanfaatkan potensi penurunan menuju paras sokongan AS$4,364. Strategi ini mengehadkan risiko awal sambil meletakkan pedagang dalam kedudukan untuk meraih keuntungan jika komoditi meneruskan tekanan jualan pasca-simposium.
Memandangkan perubahan mendadak dalam jangkaan dasar monetari, kami menggesa pedagang mengurangkan leveraj dengan ketara bagi mengelakkan pembubaran (liquidation) ketika berlakunya ayunan tajam yang didorong berita. Pemantauan CME FedWatch Tool akan menjadi kritikal, kerana jangkaan kenaikan kadar bagi mesyuarat dasar akan datang berkemungkinan berayun dengan ketara. Mengekalkan saiz posisi yang konservatif dan menggunakan arahan henti rugi (stop-loss) yang lebih luas akan membantu mengemudi pasaran yang tidak menentu dalam beberapa minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
