Setiausaha Perbendaharaan AS Scott Bessent memberitahu CNBC pada Selasa bahawa rundingan dengan Iran untuk membuka semula Selat Hormuz boleh dimuktamadkan seawal Selasa atau Rabu, dan beliau menjangka harga tenaga akan kembali stabil.
Kenyataan itu mencetuskan reaksi pasaran serta-merta. Minyak West Texas Intermediate (WTI) merosot 3.29% kepada sekitar AS$76.20 setong pada waktu penerbitan, selepas lebih awal mencecah paras terendah lebih tiga minggu iaitu AS$75.68.
Unjuran Pasaran Minyak dan Premium Risiko Geopolitik
Kami menasihatkan pedagang derivatif supaya mengambil posisi bagi meneruskan penyusutan premium risiko geopolitik dalam pasaran minyak dalam beberapa minggu akan datang. Dari segi sejarah, Selat Hormuz mengendalikan sekitar 20 juta tong sehari, bersamaan kira-kira 20% penggunaan cecair petroleum global. Dengan laluan sempit strategik ini berpotensi dibuka semula, minyak mentah WTI berkemungkinan menguji paras sokongan utama seterusnya berhampiran AS$72 setong apabila kebimbangan gangguan bekalan mereda.
Kami menjangkakan pengecutan ketara dalam volatiliti pasaran minyak, menjadikan strategi opsyen long kurang menarik buat masa ini. Indeks Volatiliti Minyak Mentah Cboe (OVX) lazimnya melonjak ketika ketegangan Timur Tengah dan merosot dengan cepat sebaik penyelesaian diplomatik diumumkan. Pedagang wajar mempertimbangkan untuk menjual premium melalui bear call spread bagi memanfaatkan bakal “implied volatility crush” ini.
Strategi Dagangan dan Pertimbangan Pengurusan Risiko
Bagi mereka yang mahu menangkap momentum penurunan harga secara langsung, kami mengesyorkan penggunaan debit put spread yang menyasarkan julat AS$70 hingga AS$73 untuk tarikh luput lewat Ogos. Strategi ini mengehadkan kesan kos premium yang tinggi sambil masih meletakkan posisi untuk penjualan berterusan. Kita juga perlu memantau spread Brent-WTI, yang secara sejarahnya mengecil apabila kesesakan penghantaran di Timur Tengah diselesaikan.
Kami mesti kekal berhati-hati dan menggunakan henti rugi yang ketat kerana sebarang kelewatan dalam memeterai perjanjian Iran akan mencetuskan short squeeze yang agresif. Usaha diplomatik terdahulu di rantau ini kerap berdepan halangan saat akhir, yang boleh serta-merta membalikkan kejatuhan 3.29% hari ini. Kami mencadangkan saiz posisi dikekalkan secara konservatif sehingga tandatangan rasmi disahkan.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
