AUD/JPY meneruskan penurunan untuk sesi kelima selepas kenaikan ringkas pada Isnin ke sekitar 111.20, sebelum merosot ke paras terendah sejak awal April dalam dagangan Asia. Pasangan itu kali terakhir diniagakan berhampiran paras 110.00, susut lebih 0.50% pada hari tersebut, dan kekal di bawah tekanan susulan pengunduran mendadak minggu lalu daripada paras tertinggi sejak awal Jun.
Pergerakan itu berlaku apabila yen mengukuh susulan tindakan rasmi dan isyarat dasar. Menteri Kewangan Jepun, Satsuki Katayama, berkata pihak berkuasa melaksanakan intervensi FX dua hala yang jarang berlaku bersama AS pada Jumaat untuk membendung kelemahan JPY, manakala Setiausaha Perbendaharaan AS, Scott Bessent, berkata Washington boleh menyertai langkah terselaras lanjut jika pergerakan tidak teratur berterusan. BoJ mengekalkan kecenderungan hawkish pada mesyuarat lewat Julai dan memberi isyarat kesediaan untuk terus menaikkan kos pinjaman, sementara AUD melemah apabila pasaran mengurangkan jangkaan kenaikan kadar RBA dalam masa terdekat dan selepas data RatingDog Manufacturing PMI China mengecewakan. Di Australia, inflasi teras tahunan meningkat sedikit daripada 3.5% kepada 3.6% tetapi berada di bawah konsensus 3.7%, seiring inflasi utama yang lebih lemah, selepas tiga kenaikan kadar RBA tahun ini; spekulasi turut meningkat mengenai kemungkinan kenaikan 25bp oleh BoJ seawal September.
Strategi Dagangan Bearish Untuk AUD/JPY
Kami mencadangkan pedagang derivatif segera beralih kepada strategi bearish pada silang AUD/JPY apabila pasangan ini menembusi di bawah sokongan psikologi kritikal 110.00. Intervensi terselaras secara sejarahnya mencetuskan peleraian besar-besaran perdagangan carry (carry trade) selama beberapa minggu, mirip lonjakan yen pada 2024 apabila mata wang Jepun naik lebih 10% berbanding rakan utama dalam tempoh beberapa minggu. Membeli opsyen put AUD/JPY out-of-the-money yang tamat tempoh pada September 2026 membolehkan kami memanfaatkan momentum penurunan yang dipercepatkan ini dengan risiko yang ditetapkan.
Usaha bersama pihak berkuasa AS dan Jepun memperkenalkan tail risk yang ketara kepada pembeli carry trade, khususnya apabila volatiliti tersirat bagi pasangan yen melonjak. Dengan Bank of Japan memberi bayangan kenaikan kadar faedah 25 mata asas pada September 2026, perbezaan hasil (yield differential) yang sebelum ini memihak kepada Dolar Australia semakin mengecil dengan pantas. Kami boleh memanfaatkan peningkatan volatiliti ini dengan menggunakan bear put spreads, yang mendapat manfaat daripada penurunan harga spot dan premium opsyen yang tinggi.
Kesan Penyederhanaan Inflasi Australia Dan Perlambatan China
Di sisi satu lagi pasangan ini, inflasi Australia yang semakin reda—dengan CPI teras turun kepada 3.6% berbanding jangkaan 3.7%—bermakna Reserve Bank of Australia sangat tidak berkemungkinan menaikkan kadar. Ditambah pula, perlambatan pembuatan China memberi kesan langsung kepada prospek eksport Australia, sekali gus menekan dolar Australia. Kami berpendapat mengambil posisi jual (short) pada niaga hadapan AUD/JPY atau menjual call spreads di atas paras rintangan 111.20 menawarkan nisbah risiko-ganjaran yang sangat menarik untuk beberapa minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
