AUD/JPY susut ke sekitar 111.10 pada awal dagangan Eropah pada Jumaat, dengan yen mengukuh apabila pasaran kekal berwaspada terhadap kemungkinan campur tangan mata wang. Pihak berkuasa Jepun mengulangi bahawa pergerakan berlebihan boleh menjejaskan ekonomi dan campur tangan masih merupakan satu pilihan. Bank of Japan menaikkan kadar dasar kepada 1.25% minggu lalu, sambil memberi isyarat terbuka kepada pengetatan lanjut, termasuk potensi kenaikan berturut-turut pada Oktober; dua pegawai tidak bersetuju, dan keputusan itu dinilai kurang hawkish daripada jangkaan sesetengah pihak. Dalam pasaran kadar, hasil bon 10 tahun Kerajaan Jepun melonjak ke paras tertinggi 30 tahun melebihi 3%, walaupun kedudukan dalam bon domestik kekal berhati-hati ketika hasil meningkat.
Di Australia, pasaran menilai kenaikan 25 mata asas oleh Reserve Bank of Australia minggu depan, dan sedikit kenaikan kadar pengangguran pada Khamis tidak banyak mengubah pandangan tersebut. Dari sudut teknikal, pasangan silang itu mengekalkan kecenderungan menurun di bawah purata bergerak mudah (SMA) 100 hari dan jalur tengah Bollinger. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 tempoh berada hampir 41.70, menunjukkan momentum penurunan yang sederhana. Rintangan ditandai pada 111.70, kemudian 112.80, dengan had lebih tinggi berhampiran 114.18, manakala sokongan berada pada 110.00; di bawahnya, paras termasuk 109.67 dan 109.20.
Strategi Derivatif dan Pengurusan Risiko
Memandangkan AUD/JPY berlegar hampir 111.10 dan kekal dihadkan di bawah purata bergerak mudah 100 hari pada 112.80, kami mengesyorkan pedagang derivatif mengambil pendekatan defensif dengan kecenderungan menurun dalam beberapa minggu akan datang. Dengan risiko campur tangan mata wang Jepun yang semakin hampir serta struktur teknikal yang lemah, membeli opsyen put out-of-the-money yang menyasarkan paras psikologi 110.00 menawarkan profil risiko-ganjaran yang menarik. Susun atur ini membolehkan kami memanfaatkan pergerakan mendadak ke bawah tanpa terdedah kepada risiko tanpa had seperti mengambil posisi jual pada kontrak spot.
Dengan Reserve Bank of Australia dijangka menaikkan kadar sebanyak 25 mata asas minggu depan, kami menjangkakan peningkatan ketara dalam volatiliti tersirat bagi opsyen AUD/JPY. Dari segi sejarah, pertembungan dasar monetari yang serupa—seperti pergolakan pasaran pada Ogos 2024 apabila volatiliti tersirat JPY melonjak melepasi 15%—telah mencetuskan ayunan pantas dan agresif. Untuk memposisikan diri bagi ketidaktentuan yang meningkat ini, kami boleh menggunakan strategi straddle panjang untuk meraih keuntungan daripada penembusan dalam mana-mana arah, walaupun bias keseluruhan kekal kuat condong ke bawah.
Perubahan Perbezaan Hasil dan Kedudukan
Lonjakan hasil bon 10 tahun Kerajaan Jepun ke paras tertinggi 30 tahun melebihi 3% menandakan perubahan struktur mendalam yang sedang merungkai strategi carry trade yen. Ketika Bank of Japan mempertimbangkan potensi kenaikan kadar faedah pada Oktober susulan langkah terbaharunya ke 1.25%, perbezaan hasil yang sebelum ini memihak kepada dolar Australia semakin mengecil dengan pantas. Kami mencadangkan mengurangkan pendedahan kepada posisi panjang niaga hadapan AUD/JPY dan sebaliknya menggunakan strategi bear put spread bagi mengehadkan hakisan premium sambil menunggu penembusan di bawah paras terendah September pada 109.67.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
