S&P 500 Menjunam 4.4%, Nasdaq Merosot 5.5% Ketika Aksi Jualan AI Semakin Mendalam

Perkara Utama

• Saham AS memadamkan kenaikan pada Rabu. Dow susut 3.4%, S&P 500 jatuh 4.4% dan Nasdaq Composite merosot 5.5% pada Khamis.
• Kebimbangan dasar AI menekan saham teknologi. Pelabur menilai semula prospek pengembangan pusat data selepas kemenangan Demokrat di Kongres.
• SP500 kekal rapuh di bawah 7,400. Carta sejam yang diberikan menunjukkan kejatuhan mendadak ke arah 7,300, manakala lantunan setakat ini belum membentuk pemulihan yang kukuh.
• Data pekerjaan ialah pemangkin utama seterusnya. Laporan pekerjaan AS pada Jumaat boleh mempengaruhi jangkaan pertumbuhan, hasil bon Perbendaharaan (Treasury yields, iaitu pulangan bon kerajaan AS) dan selera pelabur terhadap ekuiti (saham).

Pergerakan Pasaran

Saham AS menjunam pada Khamis, 5 November, apabila jualan besar-besaran dalam saham AI dan semikonduktor merebak di Wall Street. Kejatuhan ini memadamkan keuntungan pasca pilihan raya pada Rabu, sekali gus membalikkan optimisme selepas ketidaktentuan pilihan raya berakhir.

Dow Jones Industrial Average jatuh 1,833.06 mata, atau 3.4%, kepada 51,523.06. S&P 500 merosot 334.89 mata, atau 4.4%, kepada 7,353.73, manakala Nasdaq Composite susut 5.5% kepada 24,315. Saham syarikat kecil (small-cap, iaitu firma bernilai pasaran lebih kecil) turut berundur, dengan Russell 2000 jatuh 4.4%, menunjukkan jualan tidak terhad kepada syarikat teknologi besar sahaja.

Pelabur runcit (retail investors, iaitu individu) turut menyertai jualan. Menurut laporan, pelabur individu menjual bersih AS$265 juta dalam saham AS secara individu, jumlah jualan bersih harian terbesar sejak 2020.

Mengapa Pedagang Memberi Perhatian

Pembalikan pada Khamis menunjukkan pelabur sudah menilai bagaimana Kongres yang dikuasai Demokrat boleh menjejaskan pelaburan perniagaan, peraturan dan pendapatan korporat. Saham teknologi paling teruk terjejas apabila pelabur mempersoalkan sama ada pengawasan yang lebih ketat terhadap infrastruktur AI (kemudahan fizikal dan sistem yang menyokong pengkomputeran AI) boleh melemahkan jangkaan perbelanjaan dan pendapatan. Kebimbangan terhadap pembangunan pusat data bertukar menjadi pengurangan pendedahan yang lebih luas terhadap ekuiti AS.

Minyak terus menjadi satu lagi sumber ketidaktentuan pasaran. Harga telah pulih apabila pelabur memantau perkembangan di Iran. Brent diniagakan sekitar AS$98 setong, manakala WTI sekitar AS$90, sekali gus memulihkan sebahagian kejatuhan sesi sebelumnya. Jika harga terus meningkat, ia boleh menekan margin korporat (keuntungan selepas kos).

Paras Dagangan Utama

SP500 kekal lemah selepas kejatuhan mendadak dari sekitar 7,700. Harga diniagakan hampir dengan purata bergerak sembilan tempoh yang menurun, manakala lantunan terkini masih belum menembusi semula 7,400.

Pemulihan yang berterusan di atas 7,380–7,400 menjadi petanda awal tekanan jualan semakin reda. Namun, pemulihan yang lebih kukuh memerlukan momentum susulan ke arah 7,450 dan 7,480–7,500. Di bawah pasaran, 7,300–7,310 ialah kawasan sokongan jangka terdekat yang paling jelas.

Set-up Bullish dan Bearish

Set-up bullish memerlukan bukti pembeli mampu mempertahankan paras rendah terkini dan menawan semula rintangan berhampiran. Kekal di atas 7,400 selepas ujian semula akan mengukuhkan potensi pemulihan ke arah 7,450–7,500. Jatuh semula di bawah 7,330 akan melemahkan cubaan pemulihan itu.

Set-up bearish mengikuti arah jangka pendek semasa. Penolakan berhampiran 7,400, diikuti pecah di bawah 7,300, memberi isyarat penjual masih mengawal. Pemulihan berterusan di atas 7,400 akan melemahkan kes bearish dalam masa terdekat.

Penafian

Paras harga dan senario pasaran di atas ialah penilaian penulis pada masa artikel ini ditulis. Ia bukan nasihat kewangan atau saranan rasmi daripada VT Markets. Pedagang perlu membuat analisis sendiri dan mengurus risiko dengan teliti.

Ramalan SP500: Apa Yang Boleh Menggerakkan Harga?

Pemangkin utama seterusnya ialah laporan pekerjaan pada Jumaat. Majikan berpangkalan di AS melaporkan 43,994 pengumuman pemberhentian kerja pada Oktober, turun ketara berbanding setahun lalu dan jumlah Oktober terendah sejak 2023. Namun, ini tidak semestinya menunjukkan pengambilan pekerja tetap semakin kukuh (permanent hiring, iaitu jawatan kekal), kerana majikan mungkin mengekalkan pekerja sedia ada tanpa menambah jawatan baharu. Pengambilan bermusim untuk musim cuti juga boleh menaikkan angka pengambilan buat sementara waktu.

Laporan pekerjaan Jumaat akan memberi gambaran lebih menyeluruh tentang pengambilan pekerja, kadar pengangguran dan pertumbuhan gaji.

Harga saham boleh pulih jika:

• Saham AI dan semikonduktor stabil. Jualan yang berkurang dalam saham teknologi utama boleh membantu indeks membentuk lantai (paras bawah yang lebih kukuh).
• Data pekerjaan menyokong pertumbuhan yang stabil. Pengambilan pekerja yang kekal baik dengan tekanan gaji yang terkawal boleh meningkatkan keyakinan tanpa menaikkan hasil bon dengan mendadak.
• Cadangan dasar dilihat kurang ketat daripada dijangka. Panduan yang lebih jelas tentang pembangunan pusat data boleh mengurangkan ketidaktentuan pelan pelaburan.
• Harga minyak reda. Kos tenaga yang lebih rendah boleh memperbaiki prospek inflasi dan margin korporat.

Harga boleh jatuh lagi jika:

• Jualan dalam sektor teknologi berterusan. Pengurangan pendedahan lanjut terhadap komponen indeks yang besar boleh mengatasi kekuatan sektor lain.
• Kebimbangan peraturan bertambah. Sekatan yang jelas terhadap infrastruktur AI boleh mencetuskan semakan turun jangkaan pendapatan.
• Data pekerjaan mengganggu pasaran. Pertumbuhan gaji yang tinggi boleh menaikkan hasil bon, manakala pengambilan pekerja yang lemah boleh menimbulkan kebimbangan tentang permintaan.

Dagangkan SP500 dengan VT Markets

Terokai dagangan CFD indeks (CFD, iaitu kontrak derivatif yang membolehkan anda berdagang pergerakan harga tanpa memiliki aset sebenar) dengan VT Markets dan pantau SP500 bersama penanda aras ekuiti global yang lain.

S&P 500 terus menjadi tumpuan ketika turun naik sektor teknologi, data ekonomi utama dan perubahan jangkaan terhadap Rizab Persekutuan (Federal Reserve, bank pusat AS).

Dengan VT Markets, pedagang boleh mengakses CFD indeks SP500 dan indeks lain bersama forex (pertukaran mata wang asing), emas, minyak, CFD saham, CFD ETF (Exchange-Traded Fund, iaitu dana pelaburan yang diniagakan seperti saham) dan pasaran global lain melalui satu platform. Ini membolehkan pedagang memantau pergerakan pasaran yang lebih luas sambil membandingkan perkembangan merentas saham teknologi, komoditi, mata wang dan kelas aset utama lain.

Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.