Rali Tembaga Kekal Berterusan ketika Isyarat Fed Menjadi Tumpuan

Perkara Utama

• Tembaga didagangkan hampir $6.30 pada carta harian CFD Tembaga (CFD ialah kontrak perbezaan harga, produk derivatif yang menjejak pergerakan harga tanpa memiliki komoditi), meneruskan pemulihan daripada paras rendah hujung Jun sekitar $6.00.
• Logam ini berada di landasan untuk kenaikan mingguan kedua berturut-turut apabila pedagang mengenepikan pertempuran baharu di Timur Tengah.
• Kawasan $6.30 ialah rintangan utama jangka pendek (rintangan ialah paras harga yang sukar ditembusi kerana tekanan jualan). Pembeli perlukan penembusan jelas untuk meneruskan momentum (momentum ialah kekuatan arah pergerakan harga).
• Isyarat dasar Rizab Persekutuan (Federal Reserve/Fed, bank pusat AS) kekal penting kerana kadar faedah lebih tinggi boleh mengurangkan permintaan untuk komoditi tanpa pulangan faedah (non-yielding: aset yang tidak membayar faedah/kupon seperti logam).
• Carta CFD Tembaga menunjukkan sokongan terdekat (sokongan ialah paras harga yang sering menahan kejatuhan kerana minat belian) sekitar $6.24 hingga $6.25, diikuti $6.20.

Tembaga meneruskan pemulihan mingguan apabila pedagang menumpukan kepada kekuatan aset berisiko secara lebih luas (aset berisiko ialah pelaburan yang lebih sensitif kepada keadaan ekonomi seperti saham dan komoditi industri), walaupun konflik di Timur Tengah kembali memuncak.

Logam itu dilihat berpotensi mencatat kenaikan mingguan kedua berturut-turut, walaupun ketegangan AS-Iran yang meningkat pertengahan minggu menimbulkan kebimbangan terhadap risiko permintaan.

Tembaga sering dianggap sebagai penunjuk pertumbuhan global (proxy: ukuran pengganti) kerana peranannya dalam pembinaan, grid kuasa (rangkaian penghantaran elektrik), pembuatan dan infrastruktur.

Konflik yang lebih luas di Timur Tengah boleh mengganggu aliran tenaga melalui Selat Hormuz, meningkatkan tekanan inflasi (inflasi ialah kenaikan harga umum), dan melemahkan jangkaan permintaan untuk komoditi industri.

Buat masa ini, pasaran nampaknya menganggap ketegangan terbaharu sebagai terkawal. Rundingan teknikal antara Iran dan AS diteruskan selepas dua hari pertempuran, sekali gus mengehadkan kebimbangan konflik yang lebih besar.

Mengapa Pedagang Memerhati Tembaga

Tembaga kekal sensitif kepada jangkaan kadar faedah, permintaan pembuatan global, risiko dasar perdagangan, dan aktiviti pasaran China.

Data AS penting kerana boleh mempengaruhi isyarat dasar Fed yang seterusnya. Kadar faedah lebih tinggi boleh menekan permintaan bagi komoditi yang tidak memberi pulangan faedah, dan menjejaskan aktiviti industri. Jangkaan kadar yang lebih rendah boleh menyokong sentimen terhadap logam asas (base metals: logam industri seperti tembaga, aluminium, zink).

Pada awal Julai, tembaga disokong apabila pedagang mengurangkan jangkaan kenaikan kadar AS seterusnya. Pembelian logam dari China turut membantu sentimen, dengan sebahagian dana beralih kepada saham logam dan niaga hadapan (futures: kontrak untuk beli/jual pada harga ditetapkan pada masa depan) menjelang kemas kini pendapatan separuh pertama daripada pengeluar.

Ini menjadikan persekitaran jangka pendek tembaga bercampur. Selera risiko bertambah baik, namun pedagang masih menunggu petunjuk lebih jelas daripada dasar Fed, permintaan China dan keadaan pasaran fizikal (pasaran fizikal: urus niaga bekalan sebenar, bukan derivatif) sebelum menilai kenaikan yang lebih besar.

Rali Musim Panas Berdepan Tekanan

Kenaikan mingguan terkini menunjukkan momentum tembaga bertambah baik, namun rali musim panas masih berdepan beberapa risiko.

Kebimbangan tarif AS yang semakin reda (tarif: cukai ke atas import) boleh mengurangkan faktor yang sebelum ini menyokong harga. Pada masa sama, pasaran kekal sensitif kepada sebarang perubahan jangkaan Fed yang lebih “hawkish” (hawkish: cenderung mengetatkan dasar dengan menaikkan kadar atau mengekalkannya tinggi bagi mengekang inflasi).

Latar belakang yang lebih menyokong mungkin muncul kemudian tahun ini jika jangkaan kadar menjadi lebih “dovish” (dovish: cenderung melonggarkan dasar, misalnya menurunkan kadar) dan tumpuan kembali kepada keadaan tembaga fizikal yang lebih ketat dijangka pada 2027 (lebih ketat: bekalan lebih terhad berbanding permintaan).

Bagi pedagang, ini mewujudkan dua naratif. Keuntungan jangka dekat mungkin perlahan tanpa pemangkin baharu (pemangkin: faktor yang mencetus pergerakan harga), manakala prospek jangka sederhana boleh bertambah baik jika jangkaan dasar monetari longgar dan jurang bekalan-permintaan mengecil.

Permintaan Solar Memberi Sudut Jangka Panjang untuk Tembaga

Tembaga turut mendapat perhatian susulan perkembangan dalam industri solar.

Pengeluar solar terbesar China mula menghasilkan sel yang menggantikan perak dengan tembaga, sebagai tindak balas kepada lonjakan harga perak yang menekan rantaian bekalan solar sejak tahun lalu (rantaian bekalan: rangkaian pembekal bahan dan komponen).

Ini bukan pemacu utama pergerakan mingguan semasa, namun ia menambah faktor permintaan jangka panjang. Jika lebih banyak pengeluar beralih menggunakan tembaga menggantikan perak, pedagang mungkin memberi perhatian lebih kepada peranan tembaga dalam rantaian bekalan tenaga boleh baharu (tenaga boleh baharu: solar, angin dan seumpamanya).

Paras Dagangan Utama

Carta harian CFD Tembaga menunjukkan harga didagangkan sekitar $6.2981, naik 0.84% pada sesi ini. Lilin harga (candle: paparan teknikal yang menunjukkan harga buka, tinggi, rendah dan tutup) dibuka sekitar $6.2456, mencecah tinggi hampir $6.3002, dan kekal di atas paras rendah sesi sekitar $6.2385.

Ujian teknikal utama ialah $6.30. Penembusan jelas melepasi paras ini menunjukkan pembeli cuba meneruskan fasa pemulihan terbaru.

Jika harga melepasi $6.30, kawasan kenaikan seterusnya ialah $6.35. Susulan belian yang kukuh boleh mengalihkan tumpuan kepada $6.40 dan $6.45.

Bagi penurunan, $6.24 hingga $6.25 ialah zon sokongan pertama. Kekal di kawasan ini mengekalkan struktur pemulihan.

Jika jatuh di bawah $6.24, gambaran jangka pendek menjadi lebih lemah dan membuka ruang kepada $6.20. Jika tekanan jualan meningkat, $6.10 dan paras rendah hujung Jun sekitar $6.00 kembali menjadi tumpuan.

Senario Bullish dan Bearish

Susunan bullish bergantung pada tembaga kekal di atas $6.30. Ini menunjukkan pembeli masih aktif berhampiran bahagian atas julat pemulihan terbaru.

Pergerakan melepasi $6.35 mengukuhkan struktur penembusan dan mengalihkan tumpuan kepada $6.40. Jika momentum berterusan, $6.45 menjadi rintangan seterusnya.

Susunan neutral ialah pergerakan mendatar (konsolidasi: harga bergerak dalam julat sempit) antara $6.24 dan $6.30. Ini menunjukkan pedagang menunggu isyarat lebih jelas daripada data AS, jangkaan Fed atau permintaan China.

Susunan bearish bermula jika tembaga jatuh di bawah $6.24. Ini menunjukkan pertahanan pembeli lemah dan boleh mengembalikan fokus kepada $6.20.

Jika pecah di bawah $6.20, tekanan penurunan meningkat. Dalam keadaan itu, pedagang memantau $6.10, diikuti paras rendah hujung Jun sekitar $6.00.

Penafian

Paras harga dan senario pasaran di atas ialah pandangan penulis ketika artikel ini ditulis dan bukan nasihat kewangan atau cadangan rasmi VT Markets. Pedagang perlu membuat analisis sendiri dan mengurus risiko dengan teliti.

Dagangkan CFD Tembaga Dengan VT Markets

Tembaga dipengaruhi oleh dasar monetari (dasar monetari: tindakan bank pusat terhadap kadar faedah dan kecairan), pembuatan global, dasar perdagangan, bekalan lombong dan permintaan fizikal.

Melalui VT Markets, pedagang boleh mengakses CFD Tembaga bersama forex (pertukaran mata wang), indeks, emas, minyak, saham, ETF (dana dagangan bursa: dana yang didagangkan seperti saham) dan pasaran CFD global lain dalam satu platform. Ini membantu pedagang memantau tembaga sambil meneliti pergerakan dolar AS, komoditi industri dan sentimen risiko.

Gunakan alat carta VT Markets untuk memantau sokongan, rintangan, momentum dan tingkah laku penembusan apabila susunan tembaga seterusnya terbentuk.

Buka akaun VT Markets untuk akses ciri platform, termasuk pandangan pasaran dan kandungan pembelajaran.

Perkara Seterusnya untuk Dipantau

Pedagang perlu memantau sama ada tembaga mampu kekal di atas kawasan $6.30 selepas kenaikan mingguan terbaharu.

Data AS kekal penting kerana boleh membentuk jangkaan langkah dasar Fed seterusnya. Jangkaan kadar yang lebih hawkish boleh menekan tembaga, manakala jangkaan kadar yang lebih rendah boleh menyokong logam industri.

Perkembangan Timur Tengah turut perlu diberi perhatian. Konflik lebih luas boleh mengganggu aliran tenaga melalui Selat Hormuz, meningkatkan kebimbangan inflasi dan melemahkan jangkaan permintaan untuk komoditi industri.

Permintaan China dan kemas kini pengeluar ialah tumpuan lain. Isyarat lebih kukuh dari China boleh menyokong tembaga, manakala aktiviti industri yang lemah boleh mengehadkan pemulihan.

Untuk kini, $6.24 hingga $6.30 ialah julat jangka pendek utama. Pergerakan disahkan melepasi $6.30 boleh membawa fokus kepada $6.35, manakala pecah di bawah $6.24 boleh mendedahkan $6.20.

Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.