Minggu Hadapan: Prospek Emas, Bitcoin dan Nasdaq — CPI AS Menentukan Hala Tuju Pasaran

Gambaran Keseluruhan

• Indeks Harga Pengguna (CPI) Oktober pada 10 November dan Indeks Harga Pengeluar (PPI) pada 13 November boleh mengubah jangkaan pasaran terhadap keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan (Fed) seterusnya. (CPI ialah ukuran perubahan harga barangan dan perkhidmatan yang dibeli pengguna; PPI ialah ukuran perubahan harga di peringkat pengeluar/kilang.)
• XAUUSD pulih daripada kawasan $4,045, dengan rintangan pada $4,146.87 menjadi halangan utama sebelum potensi kenaikan ke arah $4,225.31. (XAUUSD ialah harga emas berbanding dolar AS.)
• S&P 500 dan Nasdaq melantun pada Isnin selepas kejatuhan minggu lalu, manakala Bitcoin sukar mendapatkan semula momentum selepas jatuh di bawah $74,953. (Momentum ialah kekuatan pergerakan harga semasa.)
• Perkembangan melibatkan Iran terus mempengaruhi harga minyak mentah, manakala data KDNK UK pada Khamis boleh menentukan sama ada GBPUSD meneruskan kejatuhan terkini. (KDNK ialah jumlah nilai barangan dan perkhidmatan yang dihasilkan; GBPUSD ialah nilai paun British berbanding dolar AS.)

Inflasi AS Jadi Tumpuan Ketika Pasaran Cuba Pulih

Pasaran kewangan memasuki minggu kedua November dengan menimbang data ekonomi AS yang lebih kukuh berbanding pemulihan sentimen risiko. Laporan gaji bukan perladangan (nonfarm payrolls, iaitu anggaran pertambahan pekerjaan di luar sektor ladang) menunjukkan 165,000 pekerjaan ditambah pada Oktober, melebihi ramalan 65,000, manakala kadar pengangguran turun daripada 4.2% kepada 4.1%. Pasaran buruh yang kekal kukuh meningkatkan jangkaan bahawa Fed boleh mengekalkan dasar monetari yang ketat, sekali gus menyokong dolar AS dan hasil bon Perbendaharaan (Treasury yields, iaitu pulangan/hasil faedah bon kerajaan AS).

Namun, sentimen bertambah baik pada awal minggu apabila laporan kemajuan diplomasi AS-Iran membantu menolak harga minyak lebih rendah. S&P 500 naik 2.3% pada 9 November, manakala Nasdaq Composite meningkat 2.7%, menampung sebahagian kerugian minggu sebelumnya.

CPI AS Boleh Tentukan Hala Tuju Seterusnya Dolar

Tumpuan kini beralih kepada laporan CPI AS pada 10 November, selepas bacaan inflasi utama (headline inflation, iaitu CPI keseluruhan termasuk komponen yang mudah berubah seperti makanan dan tenaga) September pada 3.7% tahun ke tahun. Bacaan yang kekal tinggi boleh mengukuhkan jangkaan dasar Fed yang lebih ketat, berpotensi menguatkan dolar serta menekan emas dan saham. Sebaliknya, inflasi yang lebih rendah boleh meredakan hasil bon Perbendaharaan dan menyokong pemulihan aset berisiko. (Aset berisiko merujuk kepada instrumen seperti saham dan kripto yang biasanya turun apabila pelabur mengelak risiko.)

Indeks Dolar AS (US Dollar Index/USDX, iaitu ukuran kekuatan dolar berbanding sekumpulan mata wang utama) sudah pulih dari kawasan 101.00 dan didagangkan melepasi 101.65. Penutupan harga yang konsisten di atas 102.315, diikuti pergerakan mendatar (konsolidasi, iaitu harga bergerak dalam julat sempit), boleh menyokong kenaikan ke arah 102.715. Laporan PPI pada Jumaat memberi petunjuk tambahan tentang tekanan inflasi, menjadikan reaksi dolar terhadap kedua-dua data ini tumpuan utama minggu ini.

Prospek Harga Emas: Rintangan $4,146 Jadi Tumpuan

Emas pulih selepas berdepan rintangan berhampiran $4,130 dan susut ke arah kawasan sokongan $4,045 yang dipantau. Lantunan ini berlaku apabila pelabur menilai semula prospek kadar faedah, dengan dolar yang lebih lemah memberi sokongan walaupun ketidaktentuan inflasi masih wujud. (Sokongan ialah kawasan harga yang sering menarik belian; rintangan ialah kawasan yang sering mencetuskan jualan.)

Dari sudut analisis teknikal (analisis berdasarkan corak dan tahap harga), $4,146.87 ialah tahap rintangan seterusnya untuk diperhatikan. Penutupan harga yang konsisten di atas kawasan ini, diikuti konsolidasi, boleh membuka laluan ke arah $4,225.31. Namun, inflasi AS yang lebih kuat boleh menaikkan hasil bon Perbendaharaan dan USDX, sekali gus mengehadkan pemulihan emas. Hubungan songsang antara emas dan dolar akan terus menjadi penentu sama ada lantunan semasa berubah menjadi kenaikan yang lebih kukuh.

Nasdaq dan S&P 500 Pulih, Namun Kebimbangan Kadar Faedah Kekal

Saham AS melantun pada Isnin selepas jualan besar (sell-off, iaitu kejatuhan mendadak akibat jualan meluas) minggu lalu, disokong oleh penurunan harga minyak dan minat belian semula dalam saham teknologi. Namun, data pekerjaan yang lebih kukuh juga menguatkan jangkaan dasar monetari yang ketat, menjadikan saham pertumbuhan (growth stocks, iaitu syarikat yang dinilai tinggi kerana dijangka berkembang pantas) lebih terdedah kepada kenaikan hasil bon Perbendaharaan.

Laporan teknikal mengenal pasti 7,299 dan 7,236 sebagai paras rujukan ke bawah bagi instrumen S&P 500 sekiranya tekanan jualan kembali. Sementara itu, instrumen Nasdaq pulih dari 27,400 sebelum berpatah balik dan jatuh di bawah 27,084, dengan 28,280 muncul sebagai kawasan di mana penjual boleh kembali ketika lantunan. Paras ini khusus kepada carta dalam laporan dan bukan harga indeks tunai (cash index, iaitu harga indeks sebenar di pasaran). Data CPI boleh menentukan sama ada pemulihan mendapat momentum atau kembali tertekan.

Bitcoin dan Ethereum Sukar Dapatkan Semula Momentum

Mata wang kripto sukar mengikut pemulihan saham AS, dengan Bitcoin jatuh di bawah paras rendah ayunan (swing low, iaitu paras rendah sementara dalam pergerakan harga) sebelumnya pada $74,953. Kejatuhan ini mencerminkan kelemahan struktur jangka pendek, walaupun sentimen di sebahagian pasaran kewangan bertambah baik.

Penutupan harga yang konsisten di atas $76,192.33 boleh menyokong lantunan Bitcoin, namun pemulihan perlahan berbentuk tiga gelombang (three-wave recovery, corak lantunan yang sering menunjukkan pembetulan sementara) boleh menandakan pergerakan mendatar sebelum kejatuhan seterusnya. Ethereum juga melemah di bawah $2,150, menjadikan $2,230 sebagai rintangan berpotensi dan $2,000 sebagai rujukan ke bawah seterusnya. Kedua-dua aset sensitif kepada perubahan kecairan (liquidity, iaitu kemudahan jual beli tanpa menjejaskan harga dengan besar), kekuatan dolar dan selera risiko pelabur menjelang data inflasi.

Harga Minyak Susut Apabila Perkembangan Iran Ubah Jangkaan

Harga minyak merosot ketara pada Isnin apabila laporan kemajuan diplomatik antara Amerika Syarikat dan Iran mengurangkan kebimbangan gangguan bekalan. Kejatuhan harga minyak mentah juga membantu meredakan sebahagian kebimbangan inflasi, sekali gus menyokong pasaran saham walaupun hala tuju dasar Fed masih tidak pasti.

Laporan teknikal mengenal pasti 92.867 sebagai paras tinggi ayunan (swing-high, iaitu paras tinggi sementara yang sering menjadi rintangan) yang dipantau untuk USOIL, di mana pemulihan boleh berdepan tekanan jualan. Kenaikan lebih luas ke arah 106.745 kekal sebagai kemungkinan jika ketegangan geopolitik memuncak semula, namun ia bergantung kepada perubahan jangkaan bekalan. Memandangkan pasaran tenaga mudah terdedah kepada kejutan geopolitik, struktur harga jangka pendek penting untuk menilai potensi pembalikan arah.

KDNK UK Boleh Menguji Sokongan GBPUSD

Laporan KDNK bulanan United Kingdom pada 12 November diramal menunjukkan pertumbuhan 0.0%, berbanding pengembangan 0.1% sebelum ini. Bacaan yang lebih lemah boleh meningkatkan kebimbangan terhadap momentum ekonomi dan memberi tekanan lanjut kepada sterling (paun British), terutama jika inflasi AS yang lebih kuat menyokong dolar.

GBPUSD sudah menurun dari kawasan rintangan 1.3485 yang dipantau, menjadikan 1.3310 sebagai rujukan teknikal seterusnya. Pertumbuhan UK yang lemah bersama dolar yang kukuh boleh melanjutkan kejatuhan, manakala data domestik yang lebih baik dan inflasi AS yang lebih rendah boleh menyokong pemulihan.

Simbol Utama Untuk Dipantau

XAUUSD | BTCUSD | NAS100 | USOUSD | GBPUSD

Acara Akan Datang

Untuk melihat semua acara ekonomi yang bakal berlangsung, rujuk Kalendar Ekonomi VT Markets.

Pergerakan Utama Minggu Ini

USDX

• Emas berdepan rintangan pada $4,130 sebelum susut ke arah $4,045, dan minat belian menyokong lantunan.
• Penutupan harga yang konsisten di atas $4,146.87, diikuti konsolidasi, boleh menyokong kenaikan lanjut ke arah $4,225.31.

GBPUSD

• GBPUSD menurun dari kawasan rintangan 1.3485 yang dipantau apabila kekuatan dolar menekan sterling.
• Kawasan 1.3310 menjadi rujukan teknikal menjelang keluaran KDNK UK.

BTCUSD

• Bitcoin jatuh di bawah $74,953, melanjutkan struktur menurun (bearish, iaitu kecenderungan harga untuk jatuh) jangka pendek.
• Penutupan harga yang konsisten di atas $76,192.33 boleh menyokong lantunan, namun lantunan lemah tiga gelombang mungkin mendahului kejatuhan seterusnya.
• Nilai semula kekuatan belian dan bentuk pemulihan sebelum menganggap penembusan (breakout, iaitu harga melepasi paras penting) sebagai pembalikan yang kekal.

NAS100

• Instrumen Nasdaq pulih dari 27,400 sebelum berpatah balik dan jatuh di bawah 27,084.
• Lantunan ke arah 28,280 boleh berdepan tekanan jualan semula, terutama jika inflasi AS melebihi jangkaan.
• Pantau rintangan bersama reaksi hasil bon Perbendaharaan yang dipacu CPI untuk mengesahkan hala tuju pasaran.

USOil

• Minyak kekal sensitif kepada perkembangan geopolitik, dengan 92.867 dikenal pasti sebagai rujukan paras tinggi ayunan yang berpotensi.
• Pergerakan melepasi 92.867 boleh mendahului pembalikan arah, manakala risiko bekalan yang meningkat semula boleh meletakkan 106.745 dalam fokus.

Kesimpulan

Inflasi AS kekal sebagai pemangkin utama minggu ini apabila pasaran menilai sama ada pemulihan semasa boleh diteruskan. Data pekerjaan yang kukuh mengukuhkan jangkaan dasar Fed yang ketat, manakala penurunan harga minyak dan sentimen geopolitik yang bertambah baik memberi sedikit sokongan kepada pasaran saham. Emas berdepan ujian sama ada lantunan ini cukup kuat, Bitcoin masih terdedah kepada jualan lanjut, dan Nasdaq boleh kembali tidak menentu apabila pedagang menilai semula jangkaan kadar faedah. Dengan CPI AS, KDNK UK dan PPI AS dijadualkan sepanjang minggu, hala tuju dolar dan hasil bon Perbendaharaan boleh membentuk sentimen merentas komoditi, saham dan mata wang kripto.

Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.