Data Pentadbiran Maklumat Tenaga AS (EIA) menunjukkan peningkatan sebanyak 67 bilion kaki padu (Bcf) dalam simpanan gas asli bagi minggu berakhir 9 Oktober. Pertambahan itu lebih rendah daripada ramalan 76Bcf, menandakan kadar suntikan bagi tempoh berkenaan lebih perlahan daripada jangkaan.
Jurang 9Bcf antara angka sebenar dan jangkaan pasaran ini berpotensi mempengaruhi harga dalam jangka terdekat serta keputusan lindung nilai, apabila pedagang menilai sama ada keadaan penawaran dan permintaan semakin ketat berbanding andaian terdahulu. Tumpuan dijangka kekal pada keluaran mingguan EIA yang seterusnya untuk mengesahkan hala tuju trend tersebut.
Reaksi Pasaran terhadap Pertambahan Simpanan di Bawah Ramalan
Kami melihat laporan simpanan tenaga terkini menunjukkan suntikan gas asli hanya 67 bilion kaki padu, jauh di bawah unjuran 76 bilion kaki padu. Pertambahan yang lebih kecil daripada jangkaan ini mencerminkan asas pasaran yang lebih ketat ketika kita memasuki musim peralihan (shoulder season) yang kritikal sebelum permintaan pemanasan musim sejuk bermula. Justeru, kami perlu bersedia menghadapi tekanan menaik segera ke atas harga derivatif gas asli apabila posisi jual (short) mula menutup pegangan.
Pertimbangan Strategik dan Pengurusan Volatiliti
Secara sejarah, apabila pertambahan simpanan pertengahan Oktober meleset daripada anggaran konsensus melebihi 10%, niaga hadapan gas asli meningkat secara purata 5% dalam tempoh dua minggu berikutnya. Jumlah gas dalam simpanan kini menjejak sekitar 3,700 bilion kaki padu, yang memberikan penampan keselamatan yang lebih kecil berbanding tahun-tahun inventori tinggi sebelum ini. Kami mencadangkan pedagang derivatif mempertimbangkan pembelian opsyen panggilan (call) ke arah kenaikan atau strategi bull call spread untuk menunggang momentum menaik ini sambil mengehadkan risiko penurunan.
Volatiliti tersirat dalam pasaran tenaga lazimnya melonjak antara 15% hingga 25% pada lewat Oktober apabila model ramalan cuaca mula memacu pergerakan harga harian. Penggunaan strategi opsyen membantu kami mengurus volatiliti yang dijangka ini tanpa menanggung potensi kerugian tanpa had seperti kontrak niaga hadapan mentah. Kami perlu memantau rapat trend suhu awal November, kerana sebarang gelombang sejuk mendadak boleh mencetuskan lonjakan harga pantas dalam kontrak bulan hadapan (front-month).
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
