Emas (XAU/USD) susut pada Rabu selepas data inflasi AS mendorong Dolar AS dan hasil Perbendaharaan lebih tinggi. Logam itu diniagakan berhampiran $4,102, turun 1.41% pada hari tersebut. CPI September meningkat 0.6% bulan ke bulan, naik daripada 0.4% pada Ogos, manakala inflasi utama memecut kepada 3.7% tahun ke tahun daripada 3.4%, mengatasi ramalan 3.6%. CPI teras meningkat 0.3% pada bulan tersebut berbanding 0.2% yang dijangka, dan kadar teras tahunan naik kepada 2.6% daripada 2.4%, melepasi unjuran 2.5%. Indeks Dolar (DXY) meningkat ke sekitar 102.67, paras tertinggi sejak April 2025, dan hasil 10 tahun bertambah kira-kira 10 mata asas kepada 5.28%.
Harga tenaga yang lebih tinggi dikaitkan dengan ketegangan di Timur Tengah disebut sebagai pemacu inflasi yang berterusan, meningkatkan risiko inflasi kekal di atas sasaran 2% Fed. Pasaran wang meningkatkan penentuan harga bagi tiga lagi kenaikan kadar menjelang akhir 2027, dengan kebarangkalian 43.7% untuk langkah pada mesyuarat 27-28 Oktober berbanding 22% sebelum ini, dan kebarangkalian Disember hampir 90%, menurut CME FedWatch. Dari segi teknikal, XAU/USD kekal dalam julat $4,100-$4,200, diniagakan di bawah SMA 50, 100 dan 200 hari; RSI berada sekitar 42 dan MACD sedikit positif. Paras rintangan dikenal pasti pada $4,200, $4,249, $4,337, $4,400 dan $4,525, dengan sokongan pada $4,100 kemudian $4,000-$3,950.
Prospek Dagangan Derivatif
Kami menasihatkan pedagang derivatif untuk cenderung kepada pendirian berhati-hati, bias pendek hingga neutral terhadap emas untuk beberapa minggu akan datang memandangkan hasil yang lebih tinggi memberi tekanan kepada aset tanpa faedah. Dengan inflasi utama AS memecut kepada 3.7% secara tahunan dan hasil Perbendaharaan 10 tahun mencecah 5.28%, memegang emas membawa kos peluang yang tinggi buat masa ini. Secara sejarah, apabila hasil penanda aras menolak melepasi 5% semasa kitaran Fed yang hawkish, logam berharga sukar mengekalkan momentum kenaikan yang berterusan.
Kami mengesyorkan agar memantau rapat paras sokongan utama $4,100 untuk potensi posisi pendek pada penembusan (breakout) atau strategi opsyen menurun seperti bear put spread. Kejatuhan yang jelas di bawah $4,100 boleh dengan cepat mencetuskan jualan teknikal sistematik menuju ke zon sokongan $4,000 hingga $3,950. Pedagang yang ingin menjual ketika lantunan (sell rallies) boleh menyasarkan rintangan awal berhampiran $4,200, yang sejajar dengan purata bergerak mudah (SMA) 100 hari pada $4,249.
Dinamik Mata Wang dan Aset Lindung Nilai
Dalam pasaran derivatif mata wang dan kadar faedah, kita wajar kekal seiring dengan kenaikan indeks Dolar AS, yang baru-baru ini mencapai paras tertinggi berbilang bulan sekitar 102.67. Niaga hadapan kadar kini mengambil kira kebarangkalian 43.7% untuk kenaikan kadar pada Oktober dan hampir 90% untuk Disember, sekali gus memberi momentum jangka pendek kepada Greenback. Posisi panjang Dolar AS berbanding mata wang berpulangan lebih rendah kekal sebagai strategi yang menarik selagi harga tenaga terus menolak inflasi keseluruhan lebih tinggi.
Namun, kita perlu kekal tangkas kerana ketegangan berterusan di Timur Tengah dan kos minyak mentah yang tinggi boleh mengekalkan paras sokongan kepada emas sebagai aset lindung nilai. Secara sejarah, kejutan tenaga yang berpanjangan boleh mencetuskan lonjakan risk-off secara tiba-tiba walaupun ketika kitaran pengetatan monetari agresif. Menggunakan had risiko yang ketat di sekitar halangan rintangan utama seperti purata bergerak 50 hari pada $4,337 akan menjadi penting untuk mengurus volatiliti kenaikan yang tidak dijangka.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
