Indeks Dolar (DXY) berundur daripada paras tertinggi 18 bulan menjelang penerbitan Indeks Harga Pengguna (CPI) AS bagi September pada Rabu jam 12:30 GMT. CPI utama diunjurkan pada 3.6% berbanding 3.4%, manakala harga teras dijangka meningkat 0.2% bulan ke bulan berbanding 0.6% bagi keseluruhan; pasaran sudah sepenuhnya mengambil kira kenaikan kadar suku mata oleh Rizab Persekutuan pada Disember, namun bacaan teras bulanan 0.4% disebut sebagai pencetus kepada langkah lebih awal pada mesyuarat 27-28 Oktober. Sokongan hasil AS kekal kukuh, dengan hasil Perbendaharaan 10 tahun hampir 5.2% dan menghampiri paras tertinggi 24 tahun; Gabenor Waller mengaitkan kenaikan itu dengan pertumbuhan dan berkata Perbendaharaan telah kehilangan “convenience yield”, menganggarkan kosnya pada 0.5 hingga 0.7 mata.
Minyak juga melemah, dengan Brent susut semula di bawah $106 selepas diniagakan melebihi $107, berikutan jangkaan peningkatan bekalan diesel Rusia, sekali gus mengurangkan permintaan dolar daripada pengimport Eropah dan Jepun. DXY jatuh daripada sedikit bawah 102.60 kepada sedikit bawah 102.20, selepas lonjakan Isnin ke sedikit atas 102.60, paras tertinggi sejak April 2025; ia kemudian stabil sekitar 102.20 dan lantunan ke 102.30 pudar. Dari sudut teknikal, ia kekal jauh di atas EMA 50 hari berhampiran 100.70, dan pengunduran ini kira-kira satu persepuluh daripada rali dari paras rendah 9 September berhampiran 98.60.
Pendekatan Dagangan Derivatif Menghadapi Volatiliti Akan Datang
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia untuk volatiliti jangka pendek yang lebih tinggi ketika pasaran menghadam laporan CPI yang bakal diterbitkan. Jika inflasi teras bulanan melonjak kepada 0.4% berbanding jangkaan 0.2%, model kebarangkalian menunjukkan kenaikan kadar lebih awal pada akhir Oktober menjadi realiti yang lebih jelas. Pedagang opsyen mungkin mahu menilai strategi volatiliti atau kontrak panggilan (call) menaik ke atas Indeks Dolar untuk memanfaatkan sebarang penembusan mendadak melepasi puncak 102.60 baru-baru ini.
Melihat melangkaui penerbitan terdekat, kami mengesyorkan mengekalkan pendirian selektif yang cenderung bullish terhadap greenback sambil mengurus risiko dengan teliti. Dari segi sejarah, apabila hasil Perbendaharaan 10 tahun menyatu (consolidate) berhampiran paras tertinggi berbilang dekad di atas 5%, penarikan balik ke arah paras sokongan teknikal utama cenderung menarik pembelian institusi yang kukuh. Kedudukan derivatif yang disusun untuk membeli ketika penurunan (buy dips) berhampiran purata pergerakan 50 hari sekitar 100.70 menawarkan nisbah risiko-ganjaran yang menarik untuk beberapa minggu akan datang.
Interaksi Mata Wang dan Komoditi: Kesan Minyak dan Pengurusan Risiko
Kami juga perlu memerhati rapat harga minyak, kerana kejatuhan minyak mentah di bawah $106 setong memberi kesan langsung kepada aliran mata wang antarabangsa. Secara statistik, penarikan balik yang berterusan dalam minyak mengurangkan permintaan dolar jangka pendek daripada pengimport tenaga asing, sekali gus memberi ruang bernafas sementara kepada mata wang Eropah dan Jepun. Pedagang derivatif boleh memanfaatkan perubahan sementara ini dengan menggunakan strategi opsyen berisiko terhad (defined-risk) pada pasangan mata wang utama sebelum pasaran tenaga berpotensi kembali ketat.
Akhir sekali, kami menasihati penggunaan strategi opsyen berstruktur berbanding pendedahan spot semata-mata, memandangkan penunjuk momentum harian masih menyejuk daripada paras terlebih beli. Dengan hasil AS menawarkan kelebihan pulangan yang besar berhampiran 5.2%, dinamik carry trade masih jelas memihak kepada Dolar dalam horizon beberapa minggu. Menetapkan perlindungan yang ketat atau membeli kontrak jual (put) akan melindungi kedudukan panjang jika bacaan inflasi yang lebih lembut mencetuskan jualan sementara.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
