Mata wang Asia sedang ditarik ke arah berbeza apabila Perbendaharaan AS melantun dan Dolar AS (USD) melemah, sementara saham teknologi jatuh. Data serantau setakat ini kekal kukuh: eksport Taiwan bagi September meningkat 61% tahun ke tahun, dan akaun semasa Korea Selatan berjalan pada sekitar 20% daripada KDNK pada asas tahunan setakat ini. Pandangan asas menunjukkan penyejukan sederhana dalam eksport, namun tahap aktiviti yang lebih tinggi membayangkan kitaran pelaburan AI berlanjutan hingga 2027 dan seterusnya.
Perhatian turut tertumpu pada rundingan perdagangan EU-China dan pendirian Bank Rakyat China (PBoC) terhadap CNY. Menjelang rundingan, bank pusat mengeluarkan dokumen yang menolak dakwaan CNY dinilai rendah dan berkata China tidak perlu atau berniat mencari kelebihan daya saing melalui penurunan nilai. Ia berhujah pergerakan kadar pertukaran tidak akan membetulkan ketidakseimbangan struktur global, mempertikaikan penilaian IMF mengenai dinilai rendah, dan menyatakan ia akan mula melaporkan sebahagian data operasi pertukaran asing kepada IMF pada 2027 bagi meningkatkan ketelusan. Potensi pemakaian langkah perlindungan perdagangan EU yang sedang dibincangkan, termasuk idea yang diketengahkan oleh Jerman dan Perancis kepada Suruhanjaya EU, kekal sebagai faktor perubahan utama untuk sentimen FX Asia.
Strategi Derivatif Untuk Pasaran FX Asia Yang Tidak Menentu Tetapi Berdaya Tahan
Kami percaya pedagang derivatif wajar mengambil posisi untuk persekitaran yang tidak menentu tetapi akhirnya berdaya tahan dalam mata wang Asia sepanjang minggu-minggu akan datang. Walaupun saham teknologi global mengalami pengunduran kebelakangan ini, data makro asas dari Taiwan dan Korea Selatan kekal teguh, dipacu oleh permintaan tanpa henti terhadap infrastruktur kecerdasan buatan. Pedagang perlu mempertimbangkan penggunaan opsyen jangka pendek untuk memanfaatkan perbezaan ini, dengan meraih premium ketika eksport serantau terus mengatasi jangkaan.
Data perdagangan terkini menyokong pandangan konstruktif ini, dengan eksport Taiwan menunjukkan peningkatan tahun ke tahun yang stabil dan lebihan akaun semasa Korea Selatan kekal pada paras tinggi. Secara sejarahnya, dalam tempoh permintaan semikonduktor yang berterusan, seperti fasa kenaikan teknologi 2020 hingga 2021, mata wang Asia yang berasaskan eksport secara konsisten mengatasi rakan setara apabila hasil AS stabil. Kami mencadangkan meneliti struktur posisi long pada Dolar Taiwan Baharu (TWD) dan Won Korea (KRW) berbanding Dolar AS yang semakin melemah.
Mengurus Risiko Geopolitik Dalam Penentuan Posisi FX Asia
Namun, kita perlu memantau dengan rapat perkembangan rundingan perdagangan EU-China, khususnya berkaitan tarif ke atas kenderaan elektrik dan teknologi hijau lain. Bank Rakyat China telah tegas menolak tekanan untuk menyusut nilai Yuan, yang memberikan lantai sementara kepada sentimen serantau. Strategi derivatif perlu memasukkan perlindungan penurunan pada Yuan luar pesisir (CNH) melalui opsyen put, sebagai lindung nilai terhadap sebarang kegagalan mendadak dalam rundingan perdagangan ini.
Jika pengawal selia Eropah melaksanakan langkah perlindungan perdagangan yang lebih keras, kami menjangkakan aliran keluar modal secara mendadak daripada aset proksi di rantau ini. Dengan menggunakan strategi opsyen berbilang kaki, pedagang boleh mengehadkan risiko penurunan sambil masih mengambil bahagian dalam ledakan eksport dipacu AI yang diunjurkan berlanjutan jauh hingga 2027. Pendekatan seimbang ini membolehkan kita menavigasi gangguan geopolitik sambil mengeksploitasi asas ekonomi yang kukuh bagi pengeksport Asia Timur.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
